A股能源新基建，发力的新引擎.pdfVIP

A 股策略专题 目录 1. 稳增长压力显现，财政发力箭在弦上 4 2. 能源新基建：清洁能源大时代的基础设施 6 2.1.光伏：“碳达峰 ” 、“十四五 ”指引，平价市场快速打开 7 2.2.BIPV：蓝海来袭，分布式光伏风起在即 9 2.3.风电：抢装与平价并进，海上、大功率风机快速发展 11 2.4.特高压：国家发展重要战略，新一轮投资有望提速 13 2.5.充电桩：新能车快速上量，充电桩投资势在必行 15 2.6.抽水蓄能：新一轮规划出炉，为新能源发展保驾护航 17 3. 能源新基建个股组合 18 4. 风险提示 19 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 20 A 股策略专题 1. 稳增长压力显现，财政发力箭在弦上 实体经济显现压力，保就业、稳增长举措有望落地。7 月宏观经济数据 中消费、生产、投资、进出口等数据低于市场预期，两年复合增速看， 7 月经济数据相交5、6 月边际走弱，地产投资连续下行，6 月出现反弹 的消费数据再度回落，疫情局部反复和极端天气加剧了短期经济运行压 力。保就业重要性显著提升，7 月我国城镇调查失业率小幅回升至5.1% ， 其中 25-59 岁人口失业率维持平稳，16-24 岁人口失业率快速上行至 16.2% ，接近两年失业率高点，年轻人群是新增就业主力人群，保就业、 稳增长政策亟待推出。8 月16 日召开的国务院常务会议指出，要促进吸 纳就业能力强的劳动密集型行业发展，强化创业带动就业，推进新产业 新业态新商业模式健康发展，做好高校毕业生、农民工、退役军人和脱 贫人口等就业服务，努力消除就业歧视，面向市场需要加强职业技能培 训等。 图1：7 月宏观经济数据略低于预期 图2：经济复苏仍在路上，短期压力有所显现 数据来源：Wind ，国泰君安证券研究 数据来源：Wind ，国泰君安证券研究 图3：年轻人群就业压力显现，保就业政策有望逐步落地 数据来源：Wind ，国泰君安证券研究 政府投资的引导带动作用加强，预算内投资计划有望加快。“十四五” 时期国家重大工程项目有望加速落地，同时企业技术改造，传统制造业 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 20 A 股策略专题 碳减排等低碳经济领域投资有望加强。2021 年 1-7 月专项债仅发行年初