第四章外汇风险管理实务.pptxVIP

  1. 1、本文档共19页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  5. 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  6. 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  7. 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  8. 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
第四章 外汇风险管理实务 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的概念 因汇率变动对以外币计价的资产或负债的价值产生影 响而可能造成的损失。 二、外汇风险的种类 可分为:会计风险、交易风险、经济风险。 (一)会计风险 概念:由于汇率变化而引起资产负债表中某些以外币 计量的资产、负债、收入和费用在折算成以本国货币表示 的项目时可能产生的帐面损失。;(二)交易风险 概念:是指由于汇率变动而引起应收资产与应付债 务价值变化??风险。 1、在进出口贸易中的情况 由于结算时与签约时的汇率不同,使你少收本币 (或其他货币)或多付本币(或其他货币)。 某省一企业,从日本引进大型项目,总价和费用都 按照日方要求以日元结算,共计320亿日元。1985年6月签约时,汇率为$1=JPY247,320亿JPY约合1.3亿$。其后日元不断升值,到1986年4月中旬预付定金时,JPY升值为$1=JPY170,折合为1.8亿$,该企业蒙受汇率损失5800万$。;2、在资本输出入中的情况 由于汇率的变动使债权人少收本币(或其他货 币),债务人多付本币(或其他货币)。 如我国日元债务,由于日元汇率上升,使我国还债 时多付美元还日元(我国外汇储备中美元占大部分)。 3、在外汇银行外汇买卖中 由于持有外汇头寸的多头或空头,汇率的变动使 其蒙受损失。 日本某银行在买进的100万$中,卖掉了80万$,还剩下20万$,即该银行持有$多头20万,持有多头将来在卖掉时会有可能因汇率的波动而带来损失。如果当日收盘价为$1=JPY150,则该银行卖出20万$可收回3000万JPY,如果翌日$对JPY的汇价跌至$1=JPY120,则该银行只能收回2400万JPY,损失600万JPY。;(三)经济风险 概念:指由于汇率波动而引起国际企业(跨国企业)未来收益减少的一种潜在的损失。 影响企业未来的现金流量(收支),是对企业整体价值的影响,这种影响是整体的。 小结: ★会计风险:汇率的变化影响财务报表。 ★交易风险:汇率的变化影响结算。 ★经济风险:汇率的变化影响企业未来的现金流量。; 第二节 外汇风险的防范措施 一、货币选择与货币组合 (一)本币计价法 用本币收付无外汇风险。 (二)出口选硬币,进口选软币 (三)软、硬货币结合法 出口商选“硬币” ,进口商选“软币”,对立的结果是软、硬币结合。 (四)多种货币结合法 如美元40%,欧元30%,英镑30%,按订合同时的汇率折算。有升有跌可减少风险。 ; 例:假设有一个价值90万美元的进出口合同,双方商定以美元支付,以英镑、瑞士法郎、日元三种货币保值,它们所占的权数各为1/3。签订合同时汇率为: USD1=GBP0.5;USD1=SFH1.5; USD1=JPY120; 则三种货币计算的30万美元分别相当于15万英镑,45万瑞士法郎,3600万日元。若付款时汇率变为:USD1=GBP0.45;USD1=SFH1.4; USD1=JPY130; 则15万英镑,45万瑞士法郎,3600万日元分别相当于:33.3万美元, 32.14万美元, 27.4万美元; 于是这笔交易应该支付92.84万美元.;(五)平衡法 指在同一时期内,创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。 一个月后应付100万美元 一个月后应收100万美元 二、提前收付或拖延收付法 出口:计价货币预计将贬值 提前收款。 进口:计价货币预计将贬值 推迟付款。 ;三、采取保值措施 (一)黄金保值条款 该方法用于固定汇率时期,货币有法定含金量,现很少用。 该方法支付金额应根据货币贬值的幅度进行调整,保持货款的含金量不变。 例:英国在1967年11月18日宣布,每1英镑的含金量从2.48828克纯金,下降到2.13281克纯金,贬值14.3%。; 例:假设日本向美国出口商品,用美元支付,用日元保值。如果签订合同时,这批出口商品的价值为10万美元,汇率为USD1=JPY120,即为1200万日元。 那么,无论付款汇率如何变化,这批货款始终要相当于1200万日元。假如付款时,汇率变为:USD1=JPY100,那么这批货款便为12万美元。;;

文档评论(0)

职教魏老师 + 关注
官方认证
服务提供商

专注于研究生产单招、专升本试卷,可定制

版权声明书
用户编号:8005017062000015
认证主体莲池区远卓互联网技术工作室
IP属地北京
统一社会信用代码/组织机构代码
92130606MA0G1JGM00

1亿VIP精品文档

相关文档