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基于杜邦分析体系的中国工商银行的盈利能力分析 摘要：近些年来，金融市场逐渐走向全球化，许多大型国际银行逐渐涌入中国，对我国的商业银行造成了巨大的压力，使整个国内银行业的竞争逐渐加剧。银行作为一种经营货币的特殊金融企业，实现利益最大化提高自身的获利能力才是企业在市场立足生存的根本。 在确保防止公众利益受损的前提下，提高自我的盈利能力和核心竞争力，是当下我国商业银行发展的重要途径。 杜邦分析法是研究一家企业财务状况的常用分析方法，在本文中，基于杜邦分析体系实现对中国工商银行盈利能力的分析，对企业财务指标进行研究分析，如销售净利润，负债比例，总资产周转率等，并总结出了影响工商银行盈利能力的几个因素，并提出了针对性的解决方案，对企业决策者能够提供有一些帮助。 关键词：中国工商银行 杜邦分析 盈利能力 1绪论 1.1选题的背景 当下的中国，经济增长稳健迅速，国内的资本市场逐渐敞开大门对外开放，在促进国家经济发展的同时这也无疑对国内的银行业产生了巨大的冲击。外资银行的进入，对我国的商业银行造成了巨大的竞争压力。与有着丰富经验的外资银行比起来，我国的商业银行在管理机制等方面还是有着很大的差距。虽然近年来我国商业银行发展和改进的速度越来越快，内部管理也逐渐完善，但是当看到了进入中国的外资银行完善的经营管理机制，良好的风险防范能力，新型产品的创新和优秀的盈利能力，我认识到了中国商业银行还有着很长的路要走。 随着金融业的快速发展，商业银行在其中扮演着重要角色，在市场份额中占比逐渐增大，对我国金融业发展有着积极的促进作用。我国几大上市商业银行的发展水平和发展方向，代表了我国银行业的发展水平和发展方向。只有努力提高自己的盈利能力和市场竞争力，我国商业银行才能顶住外资银行的巨大压力，在世界金融业中立足生存和发展。因此，本文就盈利能力这一问题，以中国工商银行为例，运用杜邦分析体系，将相关指标结合分析研究，找出中国工商银行存在的不足，在理论知识和实证研究成果的基础上，提出行之有效的解决方案。 1.2国内外研究现状 1.2.1国外研究现状 杜邦分析法，成立于1920年，美国杜邦公司通过研究实验总结出该法，应用逐渐广泛。对于杜邦分析法而言，主要作为评估企业业绩的一种有效手段。基于企业财务角度出发，实现对企业盈利能力以及盈利水平的评估。 20世纪90年代初，以F.Allen为代表的学者认为通过杜邦分析法能够有效实现对企业财务经营状况的整体评价。 Pileup（2011）提出，企业的经营成绩一般通过企业价值进行反映，对于企业价值而言，其具体体现在企业的整体收益额的高低，主要是以长期收益为基础的，杜邦分析体系的意义在于从经营者这一视角来分析公司的收益和股东权益。因此，杜邦分析有助于创造公司价值，不断提高公司利润，促进公司的可持续发展。 以Al-Mwalla为代表的学者认为，企业财务杠杆与企业的盈利能力并无直接联系，影响盈利能力的因素有很多，比如企业的成长和规模等。 Almazani（2012）通过对净资产收益率、权益乘数和总资产报酬率等相关数据进行详细分析，进而根据数据分析，对企业经营现状以及稳定性给予评价。 Solim（2015）通过研究已有的研究文献后总结得出，如果在不考虑各个财务指标的杠杆效应的基础上，利用杜邦分析体系实现对企业财务数据指标的分析，能够有效提高财务数据评估的科学性和准确性，进而对企业经营现状进行有效评估。 Lev（2015）充分肯定了ROE对于业务评价的作用，并指出利用杜邦分析方法可以得到更为准确的净资产收益率结果。 Yan Jin（2018）对杜邦分析法进行了仔细地分析后表明，通过杜邦分析法，能够科学准确的评估企业未来发展趋势以及权益净利润的增长与降低趋势。 以Mc Gowan J为代表的学者认为，杜邦分析法，其适用范围较为广阔，但适用主体较多为一些上市企业，能够根据分析结果，实现对企业经营现状的有效评价，以及对企业未来发展趋势的科学预测。 1.2.2国内研究现状 国内学者则更偏向于结合国内的上市公司实际财务状况，将杜邦分析体系应用在企业的实际财务分析中。此外由于各行各业的上市公司的实际特征不同，学者们对杜邦分析体系进行了改进，将原始体系中没有涉及到的现金流量、每股收益等重要财务指标加入其中。 2010年，我国学者杨妍珑通过对上市企业财务状况的研究分析，认为为有效提高企业经营成绩评价的科学性与准确性，应借助杜邦分析法，实现对公司资产收益率的逐级分化，进而将其分化为多项指标的乘积。 以王传东为代表的学者认为，从企业权益回报率数据分析角度出发，借助杜邦分析法，能够实现对企业盈利能力以及经营现状的有效评估，同时综合公司经营的各项财务指标数据，建立完善的，科学的评估体系。通过该评估体系能够有效评估企业经营现状以及收益情况，并对企业未来发展方