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资产负债表的阅读与分析 本章学习目标：掌握资产负债表的分析方法，能计算各种比率，进而分析各报表项目变化的情况。1、资产的阅读2、负债的阅读3、所有者权益的阅读资产负债表的阅读1、资产与负债的组成分析2、融资结构分析3、企业偿债能力分析4、资产营运能力分析5、趋势分析资产负债表的分析 第一节 资产负债表的阅读一、资产类项目的阅读应收利息货币资金其他应收款交易性金融资产流动资产存货应收票据一年内到期的非流动资产应收账款流动资产合计数预付款项非流动资产长期应收款可供出售金融资产固定资产固定资产清理投资性房地产长期股权投资在建工程工程物资油气资产开发支出生产性生物物资商誉非流动资产合计无形资产其他非流动资产长期待摊费用递延所得税资产二、负债类项目的阅读1、流动负债项目的阅读其他流动负债短期借款交易性金融资产流动负债合计应付票据一年内到期的非流动负债应付账款流动负债其他应付款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息2、非流动负债项目的阅读负债合计非流动负债合计递延所得税负债应付债券专项应付款其他非流动负债长期借款预计负债长期应付款三、所有者权益项目的阅读未分配利润少数股东权益归属于母公司所有者权益合计外币折算差额盈余公积资本公积实收资本负债和所有者权益合计第二节 资产负债表的分析一、资产负债表的组成分析1、资产的组成分析 (1)资产组成分析：对企业的各资产项目在总资产中所占的比例进行分析和评价垂直分析法（2）流动资产组成分析速动资产存货水平分析垂直分析流动资产的增减变动情况和变动原因流动资产内部组成及变动进行分析（3）非流动资产组成分析固定资产无形资产长期股权投资垂直分析水平分析非流动资产内部组成及变动进行分析非流动资产增减变动情况和变动原因对企业的负债义务中流动负债与非流动负债的结构及各负债义务在总负债中所占的比例关系进行的分析和评价2、负债组成分析（1）负债的组成分析（同资产的组成分析）（2）流动负债组成分析垂直分析水平分析（3）非流动负债分析（同上）示例某企业2011年和2012年的资产负债表如下:项 目2011年2012年项 目2011年2012年货币资动负期投资1000900非流动负收账债合收资本1300013000流动资产合计900010100资本公定资产1500017000盈余公积8001000非流动资产合计1500017000未分配利润110001800资产合计2400027100所有者权益合计1600018000负债和所有者权益合计2400027100结论：资产组成分析：2012年流动资产占37.5%，非流动资产占62.5%；2011年流动资产占37.27%，非流动资产占62.73%，可见该企业流动资产所占比例较低，非流动资产所占比例较高，说明该公司资产流动性较低，公司具有一定的生产规模。流动资产组成分析：水平分析法：该企业2012年与2011年流动资产净增加了1100元，增幅12.22%，增加的主要原因是存货增加了1300，增幅118.18%。垂直分析法：2012年企业速动资产占44%，存货占56%，这个比例比较高，且与2011年相比，存货所占的比例由62%下降到56%，说明企业加强了对存货所占资金的管理，增强了企业资产的流动性。非流动资产组成分析：该企业2012年非流动资比产2011年净增加2000，增幅13.3%，增加原因都是由于固定资产。负债组成分析：该企业2012年流动负债在总负债中的比例为61.5%，非流动负债为38.5%，2011年流动负债为62.5%，非流动负债为37.5%，变动幅度不大，说明公司负债主要由短期负债为主。二、融资结构分析思考： 融资结构分析的内容？（1）计算后与同行业或公司计划进行比较（2）变化趋势分析对示例进行融资结构分析？结论：2012年融资结构，负债占比33.3%，自有资金占比66.7%，而2011年负债占比33.6%，所有者权益占比66.4%，变化不大，说明公司融资策略没有发生太大变化，还是以自有资金为主，负债资金为辅，表明公司的负债压力比较小。偿债能力指标构成短期偿债能力流动比率速动比率货币资金比率长期偿债能力资产负债率净资产负债率长期负债率A公司2008年12月31日资产负债表 单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产流动负债：现金500400应付票据8001000短期投资700200应付账款800600应收帐付利息600200存动负债合动资产合期负债：长期投资应付债券600600股票投资50100长期借款