长期融资决策分析报告.pptxVIP

第四章 长期融资决策分析;融资方式选择;问题;问题：资本市场的作用何在？;真正的目的;资本市场不能替代良好的管理;第一节 长期融资来源;一、普通股融资;1、普通股基本特征;2、库藏股;二、优先股融资;1、优先股概述; 融资特点; 2、融资策略;三、债券融资; 1、基本特征; 2、债券类型;3、融资分析; 债券替代; 4、可转换债券CB;债务与权益的比较;四、租赁融资;1、租赁的概念; 营业（经营）租赁;融资（财务）租赁; 融资租赁的派生形式;2、租赁融资的特点;五、项目融资;1、基本概念; 2、项目融资的条件; 3、 项目融资的特点;BOT（built–operate-transfer）;第二节 资本结构理论与实务;一、资本结构理论;1、传统理论——无关论;2、MM定理;3、相关论;融资顺位理论;不同国家非金融公司融资结构(84-91);解释;3、权衡理论（成本与税盾权衡）;代理成本：股东与债权人;财务拮据成本;财务拮据间接成本高的公司;过度负债的其他可能坏处;负债的利弊总结;最优资本结构; 100% L;;二、融资决策的基本原则和影响因素;1、融资能力问题;影响企业融资能力的因素;2、影响融资决策的因素;1）融资机制;直接融资与间接融资比重;2）行业特征; 3）信用等级;4）企业财务状况;5）投资决策;6）其他因素;决定负债水平时重要原则排序;FRICTO;三、调整资本结构的决策;1、负债率过低时的决策;增加负债率的决策 ;2、负债率过高时的决策;减少负债率的决策;四、融资工具的创新;1、融资创新的价值来源;2、牛熊债券;问题：下金蛋的鸡咋就没人喂;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2月-212月-21Thursday, February 18, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。03:27:1403:27:1403:272/18/2021 3:27:14 AM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。2月-2103:27:1403:27Feb-2118-Feb-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。03:27:1403:27:1403:27Thursday, February 18, 2021 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2月-212月-2103:27:1403:27:14February 18, 2021 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。18 二月 20213:27:14 上午03:27:142月-21 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。二月 213:27 上午2月-2103:27February 18, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/2/18 3:27:1403:27:1418 February 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。3:27:14 上午3:27 上午03:27:142月-21