财务会计 长期借款核算 长期借款案例.pptVIP

长期借款案例分析 —— 万科偿债危机 案例介绍分析 债券性资金主要指企业的长期债务。企业的长期债务主要包括长期借款、发行债劵和融资租赁引起的长期应付款。今天我们主要讲长期借款，首先我们先来看下面这个案例。 长期借款 万科企业简介 万科企业股份有限公司（股票代码：000002），成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业，也是股市里的代表性地产蓝筹股。总部设在广东深圳，至2009年，已在20多个城市设立分公司。2010年公司完成新开工面积1248万平方米，实现销售面积897.7万平方米，销售金额1081.6亿元。 营业收入507.1亿元，净利润72.8亿元。这意味着，万科率先成为全国第一个年销售额超千亿的房地产公司。这个数字，是一个让同行眼红，让外行震惊的数字，相当于美国四大住宅公司高峰时的总和。在企业领导人王石的带领下，万科通过专注于住宅开发行业，建立起内部完善的制度体系，组建专业化团队，树立专业品牌，以所谓“万科化”的企业文化（一、简单不复杂；二、规范不权谋；三、透明不黑箱；四、责任不放任）享誉业内。 案例资料及介绍 万科偿债危机：200亿长期借款大限逼近 建行先后两次给万科700亿授信额度，万科近100亿的募集资金存在建行专项账户，建行为30亿“08万科G1”债券连带保证责任担保……而当银行渠道融资受限时，2011年万科开始“拼爹”，依靠大股东华润的裙带关系，拿到44.2亿的融资额度；华润信托40亿借款额度用完后，2012年5月，万科再次拿到华润105.9亿的融资额度。尽管万科一直宣称财务非常安全，众多分析师也唯唯诺诺附和，但你必须要看到，万科对控股子公司和联营公司的担保余额，从2010年末的32.13亿上升到2012年中期的144.27亿，占净资产的比重从7.26%提升至27.24%。你还必须看到，2012年-2013年，万科的到期长期借款为198.5亿元，占长期借款的80%；59亿的公司债券也将于2013年到期，偿债压力将会束缚万科的进一步融资。 万科的长期借款主要来源于银行借款和其他借款，其中包括以存货作为抵押的抵押借款和以万科持有的子公司的股权及收益权作为质押的质押借款。借款数额最多的全部为信托借款，合同利率均在11%以上。下图显示的是万科公司五年内的资本结构的变化情况： 数值 数值 数值 数值 数值 数值 数值 数值 数值 数值 输入内容 输入内容 输入内容 从上述案例中我们可以看出建行对万科长期的资助反映了长期借款在一个企业筹资中的关键性。 感谢您的聆听！