基金评价选择与投资策略.ppt

31 基金单一指标排名 ： 单只基金分析报告 ： 33 组合配置 2 3 4 定位 建议 1 组合配置时需要考虑的因素 1. 单一基金投资 OR 组合基金投资？ 2. 激进型 OR 防御型组合？ 3. 固定比例 OR 浮动比例组合？ 考虑点 1. 寻求组合收益水平：市场 特点和投资策略 2. 寻求组合的风险分散：基 金风格均衡、差异化配置 3. 其他：资金规模和配置基 金数量，基金的费用等 误区 配置“最好”的基金 配置适合 的基金并 寻求好于 市场平均 收益水平 34 不同数量基金组合风险图示 34 35 基金风格非常重要 按仓位调整不同 按股票配置不同 基金风格评价 按行业配置不同 按股票操作特征 基于收益率的基金风格 按仓位调整不同的基金风格分类 36 37 按行业配置不同划分的基金风格 38 按股票配置不同划分的基金风格 大盘型 规模 倾向 市值 风格 重仓股 2 50 中盘 重仓股 4 60 中盘 重仓股 7 50 中盘 重仓股 9 40 中盘 重仓股 3 10 小盘 重仓股 5 20 小盘 重仓股 8 30 小盘 重仓股 10 100 大盘 重仓股 1 200 大盘 重仓股 6 300 大盘 市值 占比例 中盘合计 200 23.26% 小盘合计 60 6.98% 大盘合计 600 69.77% 总市值 860 100% 39 按股票操作特征划分的风格 40 基于收益率的基金风格 基金简称 规模倾向 风格倾向 可决系数 长期 中期 短期 长期 中期 短期 长期 中期 短期 富国天源 中盘 中盘 中盘 成长型 平衡型 平衡型 96.44% 95.96% 98.62% 易方达平稳 中盘 中盘 中盘 价值型 价值型 价值型 93.71% 91.80% 96.03% 融通新蓝筹 中盘 大中盘 中大盘 成长型 成长型 成长型 86.66% 93.25% 96.15% 长盛成长 中小盘 小中盘 中小盘 平衡型 平衡型 平衡型 96.36% 94.81% 95.99% 宝盈鸿利 中盘 中盘 中盘 价值型 价值型 价值型 82.79% 84.80% 90.25% 天相基金池 天 相 基 金 组 合 天相月度标准化基金组合业绩回顾 43 2009 年 全年 2010 年 上半年 优选组合 组合收益 市场基准 同业基准 组合相对市场 组合相对同业 积极型 86.06 78.08 67.76 7.98 18.30 平衡型 72.87 46.12 55.39 26.75 17.48 稳定型 3.66 2.30 - 1.36 - 积极型 -14.40 -20.46 -19.91 6.06 5.51 平衡型 -12.55 -12.42 -18.26 -0.13 5.71 稳定型 1.69 1.12 - 0.57 - 44 目录 ? 基金市场现状 ? 如何进行基金评价、选择 ? 基金投资策略 各类型基金投资策略 ? 积极投资偏股型基金 ? 被动投资指数型基金 ? 债券型基金 ? 货币市场基金 ? 封闭式基金 ? 保本型基金 45 选择哪些类型的开放式偏股型基金？ 46 公司实力出众，有一定的管理规模 业务 流程严格，股东和管理层稳定 历史业绩出色，综合评价较好 基金的投资特色突出 基金的必威体育精装版状况符合市场发展状况 符合投资者的风险收益特征 选择哪些类型的开放式指数基金？ 47 ? 历史跟踪效果出色、跟踪误差小 ? 被动投资仓位高