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集团公司财务管控思路形成的逻辑分析 集团公司是发达国家企业组织的常态，也是发展中国家企业组织形式发 展的趋势。集团公司财务管控系统是思路，要想把系统思路变成有效办 法，还要结合集团公司的具体环境来考虑 集团公司财务管控思路形成的逻辑分析 集团公司与单体公司一样，需要运营管理，而与单体公司不同的 是，集团公司还需要集团公司管控，即母子公司控制。与发达国家的集 团公司相比，中国大多数集团公司是从行政管理当局演化而来，是从工 厂制企业升级而来，很少有由单体公司自然发展成的集团公司。因此， 中国集团公司情况比较复杂，很难找到一种普遍适用的集团公司管控模 式。财务管理是企业管理的重要组成部分，而财务管控是集团公司管控 的核心内容，同样也没有一种普遍适用的集团公司财务管控模式。 笔者拟从集团公司财务管控实践出发，循着新制度经济学的思想， 探索集团公司财务管控思路形成的逻辑。 一、从集团公司的存在原因，分析集团公司财务管控思路 集团公司为什么存在？下面先分析公司存在的原因，再去认识集团 公司存在的原因。 （一）新古典经济学的观点 新古典经济学中的企业是以向市场提供商品和服务的 “生产者”的 身份存在的，企业的唯一 目标是实现利润最大化。在新古典经济学的视 角内，企业纯粹是将投入 （生产要素）转化为产出的生产转换器。根据 马歇尔 “四位一体”的要素理论，企业可描述为利用劳动、资本、土 地、企业家才能生产产品和服务的生产函数。由于存在充分有效的市场 竞争机制，要素价格和产品价格完全由市场的供求关系决定，要素所有 者的收入也完全取决于要素市场的价格水平。因而，给定技术水平，在 完全竞争的市场条件下，企业被简化为根据要素边际产品价值 （VMP） 等于要素价格的原则实现利润最大化的产品和服务的供给者。 在新古典经济学企业理论下，财务控制并非重点，必须的财务控制 也是伴生的，其关注的是以成本控制为核心，一切围绕降低总成本，实 现集团公司利益最大化。 （二）新制度经济学的观点 迄今为止，新古典经济学仍是世界范围内标准经济学教材的核心内 容，新古典范式对经济学的后续发展依然存在根深蒂固的影响。新制度 经济学杰出代表科斯从经济协调和资源配置角度分析企业的本质，认为 企业与市场一样，是作为经济协调工具和资源配置方式而存在的。企业 作为一种资源配置方式存在的原因在于市场利用价格机制配置资源是存 在交易费用的，其中最明显的交易费用就是发现相关价格的耗费。在新 古典经济学完全信息和完全理性的假设下，经济主体可以免费获得与其 经济行为相关的所有价格信息。但科斯认为即使存在买卖信息的专业人 士，也只能减少这类成本，而不可能消除。在利用价格机制配置资源存 在交易费用的情况下，通过形成一个组织，并由一个权威 （企业家）来 支配资源，就能节约某些市场运行成本。由此可见，企业的存在是为了 减少交易费用，是在利用价格机制配置资源存在较高交易费用时对价格 机制的代替。这是因为企业相对于市场存在成本优势，具体表现为：一 是因为企业的存在减少了签约的数量；二是企业可以以低于它所代替的 市场交易的价格得到生产要素 （否则要素交易将重新回到公开市场）； 三是企业契约关系的特性在于，生产要素所有者通过签约获得一定的报 酬 （固定或浮动的）并同意在一定限度内服从企业家的指挥。企业家在 限定的范围内，利用其权力在不确定性环境中将生产要素配置到 “最 优”的用途。 在新制度经济学企业理论下，集团公司管控的重点发生了很大变 化，即由成本控制为中心，转移到以信息对称为中心，因为信息对称 了，交易费用也就降低了，权威配置资源就是尽最大可能让信息对称。 为此，集团财务管控需要解决以下几个问题：一是母子公司之间法定会 计信息的对称；二是母子公司之间管理会计信息 （或者是法定会计信息 的整合和延伸）的对称；三是集团内现金流动信息对称，包括现金流 量、运营资本、融资、投资、利润等涉及到现金收支的信息对称；四是 集团内部交易价格信息对称。以上四个方面的信息对称可以通过全面预 算管理平台来实现，信息对称有利于实现资源的优化配置，资源的优化 配置进一步有利于控制集团的风险。 二、从集团公司的核心矛盾，分析集团公司财务管控思路 （一）集团公司的核心矛盾是所有权和经营权分离的矛盾 随着企业的发展壮大，就产生所有权与经营权之间的天然矛盾，也就构 成现代企业的核心矛盾，其主要表现在