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第六章：金融资产与价格 一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的字母填在括号内。每题1分） 1.不要把鸡蛋放在同一个篮子里说的是规避下列哪类风险（）。 A.非系统风险B.系统风险C.市场风险D.整体风险 2.某公司发行一年期的债券，债券面值为1000元，票面利率为10％，每半年支付一次利息，在贴现率为6％的情况下，债券的发行价格为（）。 A.1000.00元B.1037.91元C.1010.00元D.1034.82元 3．某股票的Beta系数为2，市场组合的预期收益率为10％，无风险利率为5％，则该股票的预期收益率为（）。 A.5％B.10％C.20％D.15％ 4．某股票的第一年的分红为10元，预计该股票分红将每年以5％的增长率上升，该股票的预期收益率为10％，该股票的内在价值为（）。 A.220元B.210元C.100元D.200元 5.根据CAPM，如果股票市场的价格上升10％，而某股票的价格上升5％，那么该股票的Beta系数为（）。 A.1B.0.5C.-0.5D.-1 6.在弱有效市场中，股价反映了下列哪类信息（）。 A.历史信息B.公开信息C.内幕信息D.全部信息 7.已知某证券的β系数等于1，则表明该证券（）。 A.无风险B.有非常低的风险C.与证券市场上市场组合的风险相同D.比市场组合的风险大一倍 8.某证券的β系数越大，表明其（）。 A.系统风险越大B.系统风险越小C.非系统风险越小D.非系统风险越大 9.根据证券的投资组合理论，随着投资组合中证券种类的增加，则（）。 A.系统性风险和非系统性风险均不断减少 B.系统性风险和非系统性风险均不断增加 C.系统性风险减少，非系统性风险增加 D.系统性风险不变，非系统性风险减少 10.假设某只股票的当前市场价格为30元，该股票的每股盈利为3元，每股净资产为10元，则该股票的市盈率为（）。 A.10B.3C.0.3D.3/10 二、多项选择题（下列题目备选项中,有2个或2个以上正确答案,将所选答案的字母填在括号内，错选、多选、少选均不得分。每题2分） 1.金融工具的特征有（）。 A.法律性B流动性C.收益性D.风险性E.以上都是2 2.有效市场假说将市场分为（）。 A.弱有效市场B.中度有效市场C.强有效市场D.完全信息市场E.半弱有效市场 3.下列事项中，能影响某公司股票系统风险的是（）。 A.证券交易印花税率宣布提高B.汇率波动C.货币政策变化 D.该公司并购竞争对手E.通货膨胀率上升 4.根据资本资产定价模型，影响股票预期收益率的是（） A.无风险资产的回报率B.该资产的β系数C.市场组合的期望回报率D.汇率E.市盈率 5.金融工程的技术主要有（）。 A.无套利均衡分析B.分解技术C.组合技术D.整合技术E.模拟技术 6.效益边界是（）组合点的连线。 A.风险相同，收益最大B.收益相同，风险最小C.收益相同，风险最大D.风险相同，收益最小E.以上都不是 7．假设A、B两股票的相关系数为1，A股票的预期收益率为8％（标准差为10％），B股票的预期收益率为10％（标准差为8％），则以A、B两债券等比例构成的投资组合()。A.预期收益率为10％B.标准差为7.8％C.预期收益率9％D.标准差为9％E.标准差为18％ 8.强式有效市场中，股价所反映的信息有（）。 A.历史信息B.公开信息C.内幕信息D.中度有效市场所反映的信息E.弱有效市场所反映的信息 9.资本资产定价的理论的假设有（）。 A.投资者是风险偏好者B.资本市场是完全有效的C.投资者是理性的D.非系统性风险是无法规避的E.系统性风险不影响股票的价格 10.金融工程技术呈现出来的特点有（）。 A.剥离于杂交B.指数化与证券化C.保证金机制D.业务表外化E复杂化 三、判断改错题（正确的划√，错误的划×，并改正。每题2分） 1.市盈率是股票每股市价与每股净资产之比。 2.通过增加资产持有种类可以相互抵消掉的风险，称为系统风险。 3.效益边界是风险相同、收益最大或收益相同风险最小组合点的连线。 4.风险相同的债券，因为不同的期限从而形成不同的利率，称为利率的风险结构。 5.有价证券的发行价格一定会高于其票面价格。 6.Beta系数是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场波动性的一种风险评估工具。 7.套利定价理论可以被认为是一种广义资本资产定价模型。 8.套利定价理论的基础是一价法则。 9.有价证券在二级市场上交易的价格称为发行价格。 10.资本资产定价模型揭示，风险较高的组合投资，其风险价格也比较高 第六章：金融资产与价格（答案） 一、单项选择题 1.A2.B3.D4.B5.B6.A7.C8.B9.D10.A 二、多项选择题1.ABCDE2.ABC3.ABCE4.ABC5.ABCD6.AB7