创新产品简报之分级基金简述.pptVIP

创 新 产 品 简 报（第一期 2012-01-18）----分 级 基 金 简 述 营销管理部 产 品 简 介 目 录 一、基本概念与实质； 二、发展背景和现状； 三、产品特征与优势； 四、产品对营业部作用； 五、营业部推介产品的建议； 一、基本概念与实质 基本概念：分级基金就是同一投资组合，拆分成两级或多级风险收益不同的基金份额，在交易所挂牌交易。所以分级基金的净值收益其实都来源于母基金，只是把母基金的总收益按照一定的规则分配到子基金上去。简单地说，分级基金只是利益或者亏损再分配的过程。 运行实质：根据收益分配机制，A份额一般都获得某一数额的约定收益，剩余收益全部由B份额承担。可以看成A份额持有人将钱“借”给B份额持有人，A份额持有人获得“利息”，而B份额持有人利用自有资金及“借入”资金投资，在支付A份额“利息”后，获取剩余投资收益。 二、发展背景与现状 二、发展背景与现状 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 份额折算的功能： 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 三、产品特征与优势 四、产品对营业部作用 四、产品对营业部作用 四、产品对营业部作用 五、营业部推介产品的建议 一、组织有关分级基金的培训 营业部要推介本产品，就必须对产品有深入的了解。首先，应派专人负责（基金专员），并可对全员培训；其次，由于基金份额的市价都在1元左右，对客户的资产量没有也进入门槛，因而适合于向所有客户推介(周末客户培训或者专题培训)。 二、在市场连续下跌10%以上时重点介绍杠杆率较高的风险份额 在市场连续下跌后，如能成功向几个客户推介形成盈利效应，将会有助于产品的全面推广。 三、适当对成熟的投资者宣传分级基金的套利机会 由于分级基金存在一定的套利机会，可以通过双向交易获得一定的低风险收益，因此适合于向部分成熟的投资者推介。 五、营业部推介产品的建议 五、营业部推介产品的建议 谢 谢！ 尊敬的各位领导和同事，现在呈现在您面前的是由营销管理部2012年必威体育精装版推出的《创新产品简报》。在大家的关怀和支持下，前期的《基金简报》系列得到了投资者和同事们的广泛好评。但就目前状况而言，我国金融产品日趋丰富，由此引起了许多投资组合方式的变化和套利机会的出现，以及一些创新的营销和投资策略等，这些都无时不刻影响着市场乃至获利模式。考虑再三，我们在其基础上推出了本产品，以便营业部能够迅速的、更加全面的了解市场，并最终将适当产品和策略及时准确的介绍给适当的投资者，以实现投资者和公司共赢。当然我们欢迎您不吝提出宝贵意见，相信在你我的共同努力下我们的“小产品”会有大作用！ ☆ 规模与背景： 虽然起步较晚，但2007年第一只分级基金 国投瑞银瑞福 发行以来，发展非常迅速，截止到2012年1月11日，市场上共有30只分级基金，总份额已突破700亿份。 ☆ 现状与形势： 指数分级基金及债券分级基金已成为分级基金发展的主要形式，在现有的30只基金中，指数型基金有11只，债券型基金有14只。 2012年1月有一只新发债券型分级基金。 发行规模示意图 ☆ 《分级基金产品审核指引》 ： 该指引从2011年12月28日起实施。主要从以下方面做出了规定： 　　 产品设计: 分级基金需限定分级份额的初始杠杆率，债券型分级基金不超过10/3倍，股票型分级基金不超过2倍；分级基金分级份额的最高杠杆率也有限定，股票型分级基金不超过6倍，无固定分级运作期限的债券型分级基金不超过8倍。 募集方式: 分级基金可采取合并募集和分开募集的募集方式。分开募集的分级基金仅限于债券型分级基金，此类基金不得设计母基金份额净值低于一定阀值时两类份额共同下跌的条款。分级基金应当设定单笔认/申购金额的下限。合并募集的分级基金，单笔认/申购金额不得低于5万元；分开募集的分级基金，B类份额单笔认购金额不得低于5万元。 销售推介: 分级基金宣传推介材料的封面需进行风险提示，注明产品不保本、可能发生亏损。基金公司需在募集申请材料的“准备情况”中说明分级基金人员、系统、制度、流程和运作等方面的情况。 初始杠杆：从A、B份额配比，可以知道B份额理论杠杆大小。 例如：若A︰B为4:6，则B杠杆值为（4+6）/6； 可知：（1）A份额占比越大，B份额杠杆越大；