AI开启智能投顾黄金时代.pdf

[Table_MainInfo] ┃研究报告┃ 信息技术行业 2017-12-28 行业研究┃深度报告 AI 开启智能投顾黄金时代 评级 看好 维持 [Table_Author] 报告要点 分析师 马先文 （8627  智能投顾优势显著，深耕长尾理财需求 maxw@ 智能投顾作为Fintech 的重要部分，以其低门槛、高效率、低道德风险的显著 执业证书编号：S0490511060001 竞争优势有效覆盖长尾市场，深耕中低净值用户理财需求。根据瑞信数据，预 分析师 刘慧慧 计2016-2021 年全球中产阶级新增2 亿人，其中一半来自中国，国内新中产的 (8621) liuhh1@ 崛起进一步放大理财需求缺口。据Statista 测算，未来5 年国内智能投顾资产 执业证书编号：S0490516080002 管理规模及覆盖人数的年复合增长率均超过100% ，长尾市场空间广阔。 联系人 吴桐  美国经验：传统金融机构后发先至，创新企业拓 B 端混合化转型 （8621 wutong@ .cn 智能投顾由Betterment 等美国创新企业发起，最初直接针对C 端用户提供线上 产品与服务。Betterment 一度被称为“金融界的苹果”，但内部受制于低技术门 联系人 杨靖凤 槛、高获客难度，外部面临传统金融机构由资金实力、品牌认知、客户基础及 （8621 投资标的等构筑的竞争优势，其AUM （资产管理规模）增长缓慢。近两年来， yangjf@ Betterment 开始拓展B 端，向混合化转型，AUM 提升显著。  国内发展：理财类主配