金融圈干货 第10章.pptxVIP

第十章 互联网金融模式之二：P2P网贷冯科 宋敏 编著主要内容 10.1 概述 10.2 供应链金融 10.3 国外P2P网贷平台的发展 10.4 国内P2P网贷的发展导言谢平在博鳌亚洲论坛2015年年会的“互联网金融：自律与监管”分论坛上表示，随着金融管制放松，部分采用信息中介形式的P2P平台可以成为民间资本设立银行的一种模式，进一步推动传统银行市场化改革。 谢平指出，P2P极大地扩大了金融交易边界，有效降低了金融活动的交易成本，最能体现互联网金融精神，促进金融市场化进程，加快金融脱媒的趋势。有三大因素促使P2P迅速发展，一是信息技术、移动互联、第三方支付等技术因素的大发展；二是金融监管的放开；三是细分市场的需求。目前中国的P2P更多地体现民间借贷的网络化。 他表示，目前中国P2P网贷发展还处在草莽时代，市场上出现鱼龙混杂的局面，跑路、倒闭情况时有发生，这主要是由于监管缺位、准入门槛低，征信系统尚待完善。P2P平台缺少海量的大数据基础，制约了网络借贷的信用评估、贷款定价和风险管理，这是目前P2P发展的核心障碍。随着数据的积累，上述问题会得到改善。目前我国正在逐步完善社会征信体系，P2P 平台自身的数据也在不断积累。海量数据将支持P2P平台更加精准把握风险，走向正常运营，降低坏账率和运营成本，实现去担保化，成为完全的信息中介。 P2P 网贷监管应采取类似直接融资的充分信息披露原则，关键是信息公开。监管部门要负责制定和不断完善监管规则，对相关从业人员的违法违规行为进行事后处罚，减少各类风 险事故的发生。 根据P2P门户网站网贷之家统计显示，截至2015年11月底我国共有网贷平台3769家，平均以每月200家的速度增长。中国网贷行业2014年累计成交2528亿元，是2013年的2.39倍，成交量月均增长 10.99%。截至2015年12月底，中国网贷行业累计成交 8400 亿元， 是2014年的3.32倍。预计到2024年，中国P2P市场规模将由2013 年的270亿元跃升至2万亿元，占社会融资存量的0.9%。本章学习目标了解中外P2P网贷的发展历程和主要运营模式；了解中外P2P行业的发展状况。10.1 概述P2P网络借贷(peer to peer lending)指资金的个体供给者和需求者借助互联网平台实现的资金借贷。作为一种新型借贷形式，P2P巧妙地将互联网、创新金融模式和小额信贷技术等相结合，借助其第三方网络平台的主要形式发挥联接信用借贷双方的作用。与传统金融相比，该模式消除了借贷过程中的银行中介，由借款者和投资者直接进行交易，因而被称为P2P——点对点或个人对个人借贷，与银行为中介的借贷活动相比，P2P具有以下特点：第一，目标客户不同。考虑风险和成本因素，传统商业银行更愿意服务资信情况良好，财务信息较公开的大中型企业。P2P则主要为中小微企业提供资金支持，汇集社会零散资金，目标客户更大众。第二，主要支付方式不同。作为互联网金融的重要模式之一，P2P将线上支付作为其重要的支付方式。但随着线上支付尤其是移动支付的进一步发展，传统金融的许多服务得以通过线上方式实现，以P2P等为代表的互联网金融与传统金融在这方面的区别越来越小。第三，速度快，门槛低。P2P平台一般采用无抵押的信用贷款方式，不需要繁琐的抵押和线下信用审核过程，从需求发布到找到资金可在几天内完成。借款人仅凭信用记录便可获得贷款，投资者有少量资金就可以放贷，获得利息收入。第四，风险因素不明确。因P2P服务的目标客户与传统银行借贷不同，资金零散，风险情况较银行借贷复杂。形式上，P2P借贷模式是传统民间个人借贷的网络化和公开化，互联网的信息处理能力使它优于一般传统民间借贷。相比传统民间借贷，P2P具有以下特点：第一，交易范围大。一方面，民间个人借贷多局限于熟人圈子，通常以借贷双方的社会关系为限，双方一般至少要认识才能实现资金借贷的交易活动；另一方面，从社会心理的角度来看，熟人之间存在借贷关系通常会影响双方交往心理，因而即使资金的需求方和潜在的资金供给者互相熟识，二者也会因为心理原因不愿意互相借贷资金，而更愿意积极地寻找其他的借方和贷方。P2P网络借贷通过互联网可以扩大借贷的范围，实现陌生人之间的借贷，也为不愿进行相互借贷的熟人们找到可以进行资金融通的新渠道。第二，风险分散。P2P平台使单个投资人的投资对象选择增多，单个筹资项目面对的投资者增多。许多平台都限定投资人在一笔贷款上的金额，要求一笔贷款覆盖尽量多的投资人，在一定程度上实现了风险分散。第三，信息成本降低。借款需求和贷款利率直接在P2P借贷平台上公开列出，借款人和投资者均可以详细的了解借、贷款信息与市场行情，在一定程度上避免由于信息不透明、不对称而导致的错误借贷行为，大幅降低了信息搜寻成本。10.2 供应链金融10.2