所得税改革,盈余管理及其经济后果.PDFVIP

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2019-03-27 发布于四川
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所得税改革,盈余管理及其经济后果.PDF

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: 所得税改革盈余管理及其经济后果* 王跃堂王亮亮贡彩萍 : 税收是影响公司价值的重要因素, 降低税负一直是企业进行盈余管理的重要动因2007 年出台于2008年开始实施的新企业所得税法将使国内公司的税负发生变化税率变化对公司价值的影响, 市场会做出预期的反应吗? 公司是否存在由于税率变化而引发的盈余管理行为呢? 避税动因的盈余管理行为是否会产生经济后果呢? 对于这些由于所得税法改革而产生的问题本文进行了实证研究研究发现: 市场能够识别税率变化对公司价值的影响, 市场对税率降低的公司给出了正面的反应;税率降低的公司存在明显的避税盈余管理行为, 而税率提高公司的这种行为不明显, 这可能与过去的税收优惠政策存在过渡期有关; 避税动因的盈余管理行为存在经济后果, 市场对成功避税的公司给予了正面的反应本文的研究结果不仅丰富了盈余管理的文献, 而且对我国税制改革也有政策含义 :所得税改革盈余管理经济后果 , , ( ,2007) , 2007 3 16 56, 25%,2008 11 , , , , (, 2002) , ,? ,,? ,? , , , , , :( 1) ,;( 2) ,;(3) * , , :210093, :wangyt@ nju.edu.cn / 0 / 0 , 86 20093 , ;, ,; ; () , , Pen an( 1992) , ,Feltha Ohlson( 1995) ( F-O ) , ,,Zeng (2006) F-O , / 0 (the botto line accounting value) ,2007 , , ? ,Downs Hendershott( 1987), 1986 (Tax Refor Act of 1986, TRA1986) 10% ) 13%, 3%; Givoly Hayn( 1991) TRA1986 , , 2008 , ,, : 1: () , , , Guenther( 1994) 1986 ,Tho as ( 1998), , , , (,2000;,2001; ,2001,) , , (2005) (2006) , , , , , , , ,, , , , 87 : ¹ TRA1986 , 12%, (Scholes, 1992; Guenther, 1994;Lopez, 1998) º (2002)1994) 2000 (ETRs) , 186,/ 015020 , 2008 ,: 33%, 25%; 15%, » ,18% ,, 2007 2008 , 12% ;,2008 2007 ( ) ,315% , ¼ , ,, ; , , , ,, ,: 2:, , ( ) , / 0 , , ,Biddle Lindahl( 1982) 1973 ) 1980 , ;Pincus