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第六章 营运资金管理 新疆财经大学会计学院 2012年2月 新疆财经大学会计学院林素 1 第六章 营运资金管理 1、教学目的和要求 2、重点和难点 3、教学内容 4、思考题 新疆财经大学会计学院林素 2 教学目的和要求 1.了解营运资本的含义与特点 2.理解现金的持有动机 3.掌握最佳现金持有量的确定模式 4.了解现金收支的日常管理 5.掌握企业的信用政策 6.理解应收帐款的管理措施 7.掌握存货的成本与存货的控制方法 8.短期借款、短期融资券和商业信用 新疆财经大学会计学院林素 3 重点： 1.最佳现金持有量确定的存货模式和成本 分析模式; 2.企业信用政策的制定； 3.存货的控制方法。 难点： 1.企业信用政策的制定； 2.存货的控制方法。 新疆财经大学会计学院林素 4 教 学 内 容  第一节 营运资金管理概述  第二节 现金管理  第三节 应收账款管理  第四节 存货管理  第五节 流动负债管理 新疆财经大学会计学院林素 5 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金的概念和特点 （一）营运资金的概念 营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金。 营运资金=流动资产总额-流动负债总额。 （1）流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特 点； （2 ）流动负债具有成本低、偿还期短的特点。 分成自然性流动负债和人为性流动负债。 新疆财经大学会计学院林素 6 （二）营运资金的特点 1.来源具有灵活多样性； 2.数量具有波动性； 3.周转具有短期性； 4.实物形态具有变动性和易变现性。 二、营运资金的管理原则 （一）保证合理的资金需求 （二）提高资金使用效率 （三）节约资金使用成本 （四）保持足够的短期偿债能力 新疆财经大学会计学院林素 7 三、营运资金战略 （一）流动资产的投资战略  1.紧缩的流动资产投资战略  2.宽松的流动资产投资战略  3.流动资产投资战略的选择 取决于该企业对风险和收益的权衡 （二）流动资产的融资战略  1.期限匹配融资战略  2.保守融资战略  3.激进融资战略 新疆财经大学会计学院林素 8 第二节 现金管理  广义的现金包括企业的库存现金， 银行存款和其它货币资金；  狭义现金仅仅包括库存现金。  一、企业持有现金的动机  （一）交易性动机  （二）预防性动机  （三）投机性动机 新疆财经大学会计学院林素 9 二、现金的成本  企业持有现金的相关成本主要有  1、机会成本 持有成本