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第7章 双向竞价机制价格形成理论 一、概述 “拍卖” (auction)和“招投标” (bidding)是根据投标人的报价来决定 物品价格和资源分配的一种有效的市场机 制,通常具有透明的市场交易规则。它们 在我国的社会经济活动中逐渐被广泛运 用,如:工程项目的招投标、物品采购等 方面,者取得了良好的经济效益和社会效 益。 一般的,人们将传统的拍卖方式分为两 类:公开拍卖(outcry)和密封拍卖 (sealed-bid)。其中,公开拍卖又有具 体形式:英国式拍卖(English auction)和荷兰拍卖(Dutch auction);密封拍卖也有两种形式:封 标第一价格拍卖(first-price sealed- auction)和封标第二价格拍卖(second- price sealed-bid auction)。 需要指出的是,封标第二价格拍卖是 由维克瑞(Vickrey,1961 )首次提 出的,因此也称为“ 维克瑞拍卖” (Vickreyauction)。(注:维克瑞 于1996年获得了洛贝尔经济学奖) 招投标与密封拍卖的理论原理是一致 的。不同之处在于:招投标中的发起者 (招标商)通常是买方,而响应者(投 标商)是卖方;而拍卖中的发起者(拍 卖方)一般为卖方,响应者为买方。 早期的投标报价研究中,最著名的是弗 雷德曼(Friedman,1956)提出的 “Friedman模型”。许多学者在Friedman 的工作基础上,对拍卖和招投标的理论 和应用进行了深入研究。 目前,一种新的拍卖形式“双向拍卖” (two-side auction/double auction) 备受关注。与“单向拍卖”不同,它的市 场结构是“多对多” (many-to-many,M: N),即买卖双方都不止一个,买卖双方 同时失去了各自在“单向拍卖” 中的相对 优势,他们之间的关系变为一种供给和 需求的平等关系。 由于它独特的市场结构,双向拍卖彻底解 决了市场中买卖双方的信息不对称问题, 从而可以有效地解决单向拍卖中的“窜谋” 和“恶意报价”等难题。并且,它特别适合 于网络环境下众多买卖双方的交易,在电 子商务的应用中具有广阔的前景。 因此,研究双向拍卖具有重大的理论 意义和现时意义: (1)从经济学的角度看,双向拍卖的市 场机理问题还没有彻底解决。 大量的实践和实验结果表明:即使在买卖双方 人数都很少、供求信息不充分的情况下,双向 拍卖市场的资源配置效率都比较高,这与传统 经济学理论相矛盾。史密斯(smith,1982) 把这个现象定义为“科学奥秘” (scientific mystery),也称为“史密斯奥秘” (Smith` mystery)。 许多经济学家都曾尝试过解决这个称之 为“科学奥秘”的难题,如:普洛特和桑 德(Plott and Sunder,1982)、肖特 基和萨廖尔森(Chatterjee and Samuelson,1983)、威尔林(Wilson, 1987)、肖雷德曼(Friedman, 1991)、麦克爱菲(McAfee,1992)、赛 特斯维特和威廉姆斯(Satterthwaite and Williams,1993)等。到目前为 止,这个难题还没有得到彻底解决。 因此,人们还没有完全解决双向拍卖的市 场机理问题,即该市场中的资源配置的有 效性问题、交易次数和交易价格的形成问 题等,都需要我们从理论上进行深入研 究。近年来,许多新的理论和方法被大量 运用到这个领域的研究,如:实验经济学 (Experimental Economics)、多代理系 统(Multi-Agent System,MAS),等等。 (2)从决策科学的角度看,买方和卖 方的交易策略问题值得研究。 早在1945年,黑耶克(Hayek,1945)就 指出:尽管传统经济学理论中“供需平 衡”模型能够很好地预测双向拍卖市场中 均衡价格和均衡交易次数,但是它无法
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