2019年大浪淘沙强者胜_年医药流通行业研究报告（PDF39页）.pdfVIP

大浪淘沙 ，强者胜--2017年医药流通行业研 究报告 一、行业概况 1.行业整体运行状况 2016~2017 年 ，中国经济进入新常态 ，经济发展从需求侧拉动转向供 给侧的改革。在取消药品加成、推行药品集中采购、医保控费改革等多 项医改政策调整形势下 ，医药流通市场竞争日益激烈 ，医药流通行业发 展增速整体趋缓 ；西药销售规模依然居首 ；区域销售规模与区域经济发 展水平成正比。由于行业经过多年发展已经进入较为成熟的阶段 ，预计 未来一段时间内 ，行业或将逐步告别高速增长期。 整体市场规模方面 ，根据商务部 《医药流通行业运行统计分析报告 （2016 ）》数据显示 ：2016年 ，药品流通市场销售规模稳步增长 ，增 速微幅提升。根据商务部药品流通统计系统数据显示 ，全国七大类医药 商品销售总额 18,393亿元 ，扣除不可比因素同比增长 10.4% ，增速较 上年上升 0.2个百分点。药品零售市场 3,679亿元 ，扣除不可比因素同 比增长 9.5% ，增速同比上升 0.9个百分点。我国医药流通行业由于经 过多年发展 ，目前已进入较为成熟的阶段 ，行业逐步告别高速增长期 ， 增速显著下降 ，具体情况见下图。 从销售药品种类来看 ，2016年 ，西药类[1]销售居主导地位 ，销售额占 七大类医药商品销售总额的 74.4% ，其次为中成药类占15.0% ，中药 材类占3.0% ，医疗器材类占 3.3% ，化学试剂类占1.2% ，玻璃仪器类 占0.1% ，其他类占3.0%。 从销售渠道来看 ，2016年 ，对生产企业销售额 60亿元 ，占销售总额 的 0.3% ；对批发企业销售额 7,520亿元 ，占销售总额的40.9% ，同比 下降 0.9个百分点 ；对终端销售额 10,813亿元 ，占销售总额的 58.8% ， 同比上升 0.6个百分点。2016年 ，对终端销售额中 ，对医疗机构销售 额 7,673亿元 ，占比 71.0% ；对零售终端和居民零售销售额 3,141亿 元 ，占比 29.0%。 从销售区域来看 ，2016年 ，全国六大区域销售额占全国销售总额的比 重分别为 ：华东 37.4%、华北 16.2%、中南 23.7%、西南 13.0%、东 北 5.1%、西北 4.6%。其中 ，华东、华北、中南三大区域销售额占到全 国销售总额的 77.3% ，同比上升 0.1个百分点。三大经济区药品销售额 占全国销售总额的比重分别为 ：京津冀经济区 13.8%、长江三角洲经济 区22.8%、珠江三角洲经济区8.7%。2016年 ，销售额居前 10位的省 市依次为 ：广东、北京、上海、浙江、江苏、安徽、山东、河南、四川、 云南。上述省市销售额占全国销售总额的 64.2% ，同比上升 0.4 个百分 点。增速方面 ，我国西南、华南地区销售总额大幅增长 ，其中青海、四 川、内蒙古、两广地区的销售总额增速最快 ，安徽、吉林、宁夏的增速 则相对乏力。 2.细分行业运行状况 根据医药流通市场的下游客户主体不同 ，医药流通行业可以分为医药批 发和医药零售两个子行业。医药批发企业的直接下游客户主要为医药经 销商、零售终端和医疗机构 ；医药零售企业的直接下游客户主要为医疗 机构和居民个人。 （1 ）医药批发行业 2016年 ，医药批发企业销售增速有所放缓 ，但受业务的全国性扩张影 响 ，区域性龙头企业销售增速上涨。预计未来 ，受 “两票制”影响 ，医 药批发企业改变业务模式 ，短期内行业销售增速有可能放缓 ，同时 “两 票制”将使医药批发行业集中度大幅提升 ，导致行业内企业信用分化加 剧 ，具备经营优势的大型企业将在此趋势中受益。 从销售增速看 ，大型药品批发企业销售增速高于行业平均水平 ，但有所 放缓。2016年 ，药品批发企业主营业务收入前 100位同比增长 14.0% ， 增速下降 1.6个百分点 ，但龙头企业整体增速都高于批发行业平均增速 水平。其中 ，国药控股、华润医药、上海医药和九州通 4 家全国龙头企 业主营业务收入同比增长 12.2% ，增速下降 7.5个百分点 ，主要系龙头 企业的医院调拨业务下降带来的业绩下滑所致 ；广州医药、南京医药等 15家区域龙头企业主营业务收入同比增长 17.6% ，增速提高 5.2个百 分点 ，主要系主要区域龙头企业大力进行全国性扩张所致。预计未来 ， 受 “两票制”影响 ，药品各级价格透明化、药品价格虚高情况有望缓解 ， 医药批发行业的销售增速短期内将被拉低。 从行业集中度来看 ，截至 2016年 11月底 ，全国共有药品批发企业 12,975家 ，较上年减少近 500 家 ；201