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PAGE PAGE 12 珞珈青年学者经济与管理论坛 系列论文之五十五 Luojia Young Scholars Seminar on Economics and Management Working Paper Series No.55 政治联系、私人关系与事务所选择 刘启亮 武汉大学经济与管理学院，430072 2010年1月 作者联系方式： 姓名：刘启亮 地址：武汉大学经济与管理学院10-13信箱 邮编：430072 移动电话 电子信箱：LQL533@163.COM 政治联系、私人关系与事务所选择? ?本文是教育部课题（项目批准号：08JC630060）的阶段性成果之一。 摘要：本文研究具有政治联系的公司与审计师、事务所之间的合谋原因以及他们之间的合谋可能借助于哪类事务所来实现。研究发现：客户的政治联系是私人关系产生的一个主要原因，政治联系越强，越可能产生密切的私人关系；政治联系和私人关系的合谋主要借助于小事务所来实现，政治联系的强度越大则越可能选择中国本土的小事务所。此外，本文也为合谋理论也提供了相关的经验证据。本文的发现对监管部门具有一定的实践指导意义。 关键词：政治联系、私人关系、事务所选择、审计质量、审计合谋 一、问题的提出 签字会计师带走客户是我国证券审计市场一个较为突出的问题。这种现象可能是公司、事务所和签字会计师之间的一种合谋表现。在我国，尽管事务所与审计师在2003年前因审计失败不会承担民事责任，但是，我国相关的行政处罚等还是比较严厉的，比如说签字会计师可能会因审计过失被取消从业资格等。那么，是什么原因使审计师愿意和客户保持密切的私人关系呢？这些合谋的私人关系会存在于哪些事务所呢？对这些问题的回答，将有助于监管部门加强对审计市场的监管，提高我国事务所的执业审计质量。 在我国，上市公司一般是由中央政府、地方政府和其他实体（如民营企业）所控制。由于中央政府和地方政府控制公司和政府有天然的政治联系，加之我国的司法不独立，因此，中央政府和地方政府控制公司可能借助政治联系通过影响司法体系来“摆平问题”的能力就强一些。审计师和事务所知道客户“摆平问题”的能力较强，因此，可能会降低对有政治联系客户的诉讼风险预期，进而可能和客户合谋提供低质量审计（Wang，2008；刘启亮，2009a,009b）。基于此，对私人关系存在的一个可能解释就是，之所以存在私人关系，是由于客户自身因具有政治联系而“摆平问题”的能力较强，因此，审计师“大胆”与其合谋而形成。与此同时，对这种私人关系提供寄生平台的可能是小事务所，因为大事务所的声誉效应和对单个客户收入的低依赖性，会使他们不愿意参与这个合谋，而小事务所的生存压力等可能会使他们参与这个合谋。简言之，因客户政治联系带来的低诉讼风险预期，会使 本文使用签字会计师轮换规定之前的1998-2002数据，研究发现：1）客户的政治联系是私人关系产生的一个主要原因，而且，政治联系越强，越可能产生私人关系；2）政治联系和私人关系的合谋借助于小事务所来实现。并且，政治联系越强，这种合谋越可能选择小事务所；3）进一步，本文也发现了合谋理论的相关经验证据。本研究为Wang等（2008）的发现提供了进一步的经验证据，可能揭示了具有政治联系的客户与小事务所合谋的一种具体途径。 本文的贡献在于：1）在发现私人关系后果（刘启亮等，2009a）的基础上，本文首次从政治联系角度进一步探讨了私人关系存在的原因以及合谋实现的可能途径，深化了对Mautz 和Sharaf （1961）提出的私人关系的研究。2）Gul(2006)和Wang等（2008）研究了政治联系对审计行为的影响，但他们并没有考虑政治联系强度的影响，本文首次研究了政治联系强度对审计行为的影响,对政治联系与审计行为的研究进行了一定的拓展 本文后面的安排如下：第二部分是文献综述与研究假设，第三部分是研究设计，第五部分是实证结果，最后是结论与总结。 二、文献综述与研究假设 2.1 文献综述 尽管近年来政治联系是一个国际热点研究领域，大量的文献从政治联系与政府救助（bailing out）(Faccio, Masulis和 Mcconnell, 2006)、获得资助（gaining subsidies）(Johnson, Mitton, 2003)、高额股票回报（higher stock returns ）(Claessens, Feijend和Laevena, 2008)，以及对公司业绩的影响(Leuz等, 2006；Fan等，2007)等方面研究了政治联系，然而，据笔者所知，到目前为止，国内外直接研究政治联系对事务所审计行为影响的文献尚不多。Gul (2006)以东南亚金融危机为契机，研究发现