东证期货 期货技术分析系统知识培训研究报告.ppt

背离形式其二 摆动指数穿越了重要的峰值或谷的时候，价格图形却尚未发生相应的突破。摆动指数的读数及其标志水平，具有随着趋势方向向上或向下推移的倾向。摆动指数曲线上的峰和谷通常与价格图表上的峰和谷一起出现。如果价格处在上升趋势中，而摆动指数的峰和谷也呈现出依次上升的形态，那么，一旦摆动指数突然向下穿破了前一个显著低谷的水平，就经常预示着趋势即将由上转下。反之则意味着市场可能出现底部动作。 摆动指数何时最有效 当市场处于横向延伸状态时，价格往往起伏不定，徘徊数星期乃至数月。在这种情况下，摆动指数却能紧密地跟踪价格的变化。摆动指数的峰和谷与价格图线的峰和谷几乎精确地同步出现。因为两者均呈横向伸展的态势，所以其轮廓极为相似。 然而，市场迟早总会发生价格突破，形成新的上升趋势或下降趋势。当重要的趋势处于初期时，不要太介意摆动指数，但是当它逐渐成熟时候，我们就应当密切注意摆动指数的情况。 推荐书籍 《期货市场技术分析?》[美]约翰.墨菲 《日本蜡烛图技术》 [美]史蒂夫·尼森 五、艾略特波浪理论 美国会计师（R.N.ELLIOT)利用道琼斯工业平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具于1934年发明 1938年出版《波浪理论》（The Wave Principle)一书 该理论已成为趋势辨识的工具之一，是众多技术分析工具中最复杂、最深奥的一种 艾略特通过认真的观察和思考，大大完善了道氏理论，同时在可操性和精确性方面大大的超越了前者！ 评价：如果说道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特原理告诉人们的是如何在大海上冲浪。 波浪理论的基本原理 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。 五升三降是波浪理论的基础 艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整（Correction），下图表示五个代表上升方向的推进波（Impulse Waves））和三个调整波（Corrective Waves） 谢谢大家！ 下图表示同一级的两个波可以分成次一级的八个小波，而这八个小波又可以同样方式分出更次一级的三十四个小波。也就是说，波动理论中认为任何一级的任何一个波均可分为次一级的波。反过来也构成上一级的波。因此，可以说下图表示两个波或八个波或三十四个波，只不过特指某一级而已。 调整波（a）、（b）、（c）之型态，如上图所示的波②，系5－3－5型态（5－3—5 pattern）。波（2）又与波②之型态相同，（1）与（2）始终与①、②的型态相同，仅是大小程度不同而已。图4更进一步明确了波的型态与波的等级之间的关系，它表示一个完整的股市循环中可以按下表细分波浪。 循环级别 牛市 熊市 完整循环循环波（Cycle Waves） 1 1 2基本波（Primary Waves） 5 3 8中型波（Intermediate Waves） 21 l3 34小型波（Minor Waves） 89 55 144 完整的波浪及次级波数目 艾略特波浪基础- 推动浪形态(Impulse Patterns) 推动模式有五浪构成，五浪向上或向上方向均可。下面举一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动。? 交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且利用这次波动增加空头（shorts)。如果他们的分析是正确的话市场不能到达前一浪波动的顶部。 因此，大量的停损单的现象将在浪1顶部上方出现。 浪3的波动获得了动力并且到达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破的同时，那些停损单被触及了。根据停损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺口。在浪3上升的过程中，跳空缺口是一个好的现象，在停损单被触及之后，浪3的波动将引起交易者的注意。 以下的序列将是这样：初始时在底部做多头的交易者可以观望。他们甚至可能决定增加头寸. 处于停损出局状态的交易者（经过一段徘徊不安之后）断定行情是向上的，并决定买进参与波动，这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。? 这时,大多数的交易者已经断定这浪行情是上升的。 最后，这种买进的疯狂变弱了，浪3进入了停滞。获利回吐这时开始蔓延。 在低点做多的交易者决定将利润兑现。他们获得了良好的交易并开始保护他们的利