上市公司信息披露监管与案例分析知识讲稿.pptVIP

对股价有重大敏感的信息的披露 对首次披露时点的修正原因及适用范围（非常重要）　 重大事件如资产置换的筹划期很长，有些需要漫长的审批程序，等信息达到首次披露的时点时，信息可能严重滞后，所以需要对此类事件的首次时点进行修正 适用范围：对股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事件且未达到首次披露时点的（筹划阶段） 具体可能的适用情况：重大资产置换、重大投资、控股权发生变更等。 标准未能准确界定的原因，界定存在难度以及不明确界定有更广的适用性 对首次披露时点的修正　 该事件难以必威体育官网网址 该事件已经泄漏或市场出现有关该事件的传闻 上市公司股票及其衍生品种交易已发生异常波动 2、公平披露信息的原则 选择性披露基本含义； 选择性披露的存在现象以及对公平、公开、公正原则的损害； SEC公平披露规则的借鉴意义。 3、如何准确地披露信息 上市规则对准确性的具体要求： 　上市公司披露信息时，应当使用事实描述性语言，保证其内容简明扼要、通俗易懂，突出事件实质，不得含有任何宣传、广告、恭维或者诋毁等性质的词句。 　不得有误导性陈述 就准确本身而言： 　事实本身的准确描述（前因后果的逻辑关系）； 　程度（大小、量、时间）的准确； 可能影响准确性的几个因素 中文语言的内涵与外延较丰富，以及对词语的把握水平都有可能影响准确性 专业性术语的大量引入与海外中文的表达方式 事实本身存在难以准确地描述的情况（如对公司的影响） 公司以其特有的目的进行渲染或淡化处理，使其准确性受到人为操纵 准确性的注意事项 时刻关注公告的读者对象：一般投资者 公告言简意赅，能够在最短时间理解其基本的含义，并作出一定的判断（对股价的影响）。 对重要的内容要点的表述要准确。 难以准确的预测性信息，如果以准确的数字出现，一定要求其说明分析的前提以及可能存在的风险。 4、完整性的探讨 事件的内容完整，没有重大遗漏 通过格式指引来实现重大公告的完整性要求 没有格式指引的公告，如何实现完整性？ 　事件的具体情况：前因后果的完整、重要内容的完整：事件对公司的经营以及公司股价的影响程度，可能存在的风险 完整性可能存在的问题 公司可能会因为各种原因故意遗漏某些内容。 关注关健部分的完整性，如涉及出售资产，那么资产的账面值与评估值的情况应必须完整，关联交易时，关联关系以及交易定价为重点。 公司可能会出现公告的无关部分过于繁琐，而重要部分一笔带过的问题。 重要部分的不完整必须走豁免程序 案例：不完整的股票波动异常情况公告 中国南方集团股份有限公司董事会 关于股票交易异常波动的公告 　　截止2004年3月10日，3个交易日内公司股票交易价格出现异常波动。　　对此公司声明：本公司无应披露而未披露的信息，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。　　特此公告　　中国南方集团股份有限公司董事会　　　　　　　　　　　　　2004年3月10日 评价 根据该公告类型的格式指引应披露要求如下内容： 1、介绍异常波动的具体情况，公司股票的停牌情况； 2、在咨询主要股东和公司管理层后，进行解释； 3、提醒投资者公司的指定披露报纸的情况； 4、上述公司在定期报告披露期间，还应根据规则说明未公开的定期业绩信息是否向第三方提供等信息。 案例：不完整的重大事项公告 中国南方股份有限公司重大事项公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。　　近日收到，南方地方税务局“南方税函（2004）235号”文件《关于免征中国南方股份有限公司房产税城镇土地使用税的批复》同意，根据《房产税实施细则》第八条和《城镇土地使用税实施办法》第九条的规定，免征我公司2001年度房产税776659.83元、城镇土地使用税269392.45元，合计1046052.28元。　　特此公告。　　中国南方股份有限公司董事会　　二OO四年十月十二日 。 评价 作为重大影响的事件，有几个方面应说明： 1、收到该函件的时间，明确信息披露的义务起始点； 2、2004年的函免征2001年税的原因； 3、免征当年的税收对公司当期的财务报表的影响。 案例：不准确、不完整的重大事项的公告 中国南方股份有限公司关于公司获得国家认定企业技术中心公告 　　　　公司于近日接到通知，经国家发展和改革委员会、财政部、海关总署、国家税务总局审核，本公司技术中心获得第十一批“国家认定企业技术中心”。本公司技术中心将享受财政部、国家税务总局《关于企业（集团）技术中心等继续享受有关进口税收优惠政策的通知》中规定的用于科学研究、试验的国外进口用品免征进口关税和进口环节增值税、消费税的优惠政策，特此公告。