国际干散货运价套期保值效率实证-研究——以好望角型船为例.pdf

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2018-11-18 发布于江苏
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国际干散货运价套期保值效率实证-研究——以好望角型船为例.pdf

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保值策略是最优的，GARCH模型略差于OLS模型，两种模型的保值效果基本在同一水平上。而B．VAR模型和B．VCEM模型套期保值效果差不多，这就意味瑙：在实务操作中并不一定要追求估计方法的先进性，这一结论对于套期保值实务具有一定的参考价值，本文研究为我【目肌运企业参与FFA市场的应用提供了理论支持和决策依据，对我国干散货航运企业的风险管理具有重要的指导意义。关键词：千散货运输；远期运价协议；套期保值比率；套期保值绩效 i ri cal on i Effi ci Emp StudyHedgng ofI nternati onaI ency BuI k Frei Dry ght 一一Take the Shi for I e Cape—based P Examp Abstract Thevolume ofworldsea isinthestationof withthe transportation increasing ofworld development andinternational totherelated economy trade．According statistic，sea accountsfor90％ofthe transportation volumeand a always global plays vitalroleintheworld and bulk is economytrade．Moreover,international dry 1shipping themain of partmaritime of is market．However,the areflectionof volatility freight market BDIhassoared shippingrisk．From2003，the from2000 tothe point highest in 2008morethan11700 pointMay points．Afterthat，it tomorethan600 dropped theinfluence offinancialcrisis．Within points，with