私募股权投资基金（PE）知识体系手册.pdfVIP

私募股权投资基金（PE） 知识体系手册 前 言 私募股权投资（PE）是社会精英参与的投资活动，高净值个人、富裕家庭、 企业家以及机构投资者等（LP）提供资金，委托给具有投资管理经验的基金管理 人（GP）对拟上市公司进行股权投资活动，所投项目一旦成功上市将为投资人带 来几倍甚至几十倍的投资回报。 自2010年创投市场开始进入炙热化，“全民PE”带动下，整个创投市场变 成“疯投”市场。但20 年中国股市长期处于低迷状态，给投资者带来了一定 的负面影响，PE募资面临较大困难和挑战，尽管如此，20 年的PE/PE投资还 是取得了不错的成绩，根据清科数据统计显示，20 年前 个月共有204支私 募股权投资基金完成募集，其中披露金额的195支基金共计募集335.82亿美元， 而完成投资交易654笔，披露金额的610起案例共计投资238. 亿美元。对PE 行业来说其利好因素主要有：①PE投资相当于买未上市企业的原始股，其盈利 模式较为特殊，退出方式多样化，可以为投资者带来丰厚回报；②在熊市的时候 最有利于投资，因为这个时候企业资金紧缺，投资的成本也会很低；③PE投资 抗周期性，PE投资涉及发现价值、提升价值、实现价值阶段，因此其周期一般 都有3-5年左右，目前股市低迷，利于投资，等投资几年退出时股市更加低迷的 可能性就很低了。 为了进一步满足客户资产配置多元化的需求，恒天财富于20 年下半年在 原有固定收益类产品的基础上，推出了创东方PE产品，但销售效果极为不佳， 在通过对公司投资顾问的问卷调查中显示，大部分投资顾问对PE知识较为匮乏， 在和客户的交流中产生较大的障碍，对销售产生了很大的不利影响。为此，恒天 财富产品部在原“恒天财富PE基础知识”基础上撰写了“恒天财富PE知识体系 手册”，希望能进一步补充投资顾问的相关知识，以利于更好地和客户洽谈。 本PE知识体系手册，包括PE基础知识、基金产品主要设计点、行业知识、 上市和并购、创投机构五个部分。本手册大部分内容来自国内外研究机构、理财 公司和私人银行等，在此一一表示感谢。由于时间仓促，加