《工程财务管理》课程复习资料.docVIP

《工程财务管理》课程复习资料 1 建筑施工企业财务管理总论 1.财务管理的内容（P8） 2.建筑施工企业财务管理目标：产值最大化、利润最大化、每股收益最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（P10）（理解观点，企业财务管理总体目标的最佳选择） 3.财务管理的职能：基本职能（组织资金运动、处理财务关系）+具体职能（计划、组织、指挥、协调、控制）（P14） 4.建筑施工企业财务管理的基本环节：财务预测、财务决策、财务控制、财务分析（P18） 2 建筑施工企业财务管理中的价值观念 1.资金时间价值的概念（P47） 2.风险价值的含义（P59） 3.风险报酬的计量（P60） 【例】某建筑施工企业拟对A、B两个项目进行投资选择。A、B项目都受未来经济发展状况的不确定性的影响。而未来的经济发展状况有三种可能情况：繁荣、一般和衰退，有关A、B项目的概率分布和预计报酬率如下表所示。 表 A、B投资项目预计报酬率及其概率分布 未来经济发展状况 发生概率 预计报酬率 A项目 B项目 经济繁荣 0.2 60% 30% 经济一般 0.6 20% 20% 经济衰退 0.2 -20% 10% 根据上述资料，试回答下列问题： （1）分别计算A、B项目的期望报酬率。 （2）分别计算A、B项目的标准离差。 （3）分别计算A、B项目的标准离差率。 （4）若想投资风险较小的公司，请进行合理的选择。 解：（1）A项目的期望报酬率=0.2×60%+0.6×20%+0.2×（-20%）=20% B项目的期望报酬率=0.2×30%+0.6×20%+0.2×10%=20% （2）A项目的标准离差==25.30% B项目的标准离差==6.32% （3）A项目的标准离差率=25.30%/20%*100%=126.5% B项目的标准离差率=6.32%/20%*100%=31.6% （4）由于A、B项目期望报酬率相同，但A项目的标准离差、标准离差率均高于B项目，说明相同收益率下A项目风险更高，所以选择B项目进行投资。 4.风险报酬斜率的确定方法（根据决策者的主观经验确定：风险厌恶者、风险偏好者、风险中庸者怎样确定风险报酬斜率）（P62） 5.建筑施工企业财务管理风险有哪些？风险管理策略有哪些？（P56、P63） 3 建筑施工企业筹资管理 建筑施工企业筹资原则（P68） 企业筹资决策时，首先应确定资金需要总量 2.建筑施工企业的筹资渠道和筹资方式（P69） 3.债务资金和权益资金的特点（P71） 4.各种筹资方式特点的理解（风险、筹资成本）（P77） 5.短期筹资管理（P77） 商业信用（含义、形式）（P82） 自发性负债筹资 应付费用 （1）短期筹资 短期借款 短期融资券（成本） （2）商业信用条件（P83） 3/10，n/30：n/30—信用期限是30天 10—折扣期限 3—现金折扣为3% 3/10—企业10天内还款，可享受现金折扣是3%，即可以少付款3% 【例】恒远公司按3/10、n/30的条件购入价值10000元的原材料。现计算不同情况下恒远公司所承受的商业信用成本。 免费信用：如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期间，并获得3%的现金折扣，免费信用额为9700元（10000 – 10000×3% = 9700元） 有代价信用：如果公司在10天后、30天内付款，则将承受因放弃现金折扣而造成的机会成本，具体成本可计算如下：放弃现金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（30-10）=55.67% 展期成本：如果公司在50天内付款，所将承受的机会成本如下：放弃现金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（50-10）=27.8% 6.长期资金筹集管理（P88） 企业资本金 权益资本筹资 吸收投入资本 发行股票（股票的股票价值、发行价格）（P92） 长期筹资 （普通股股票、优先股股票特点） 长期借款 长期债务筹资 企业债券（债券发行价格的影响因素、发行价格）（P104）