投资银行业务与经-期末期末课后习题.docxVIP

第一章 投资银行的产生与发展【本章要点】投资银行的概念和定义投资银行的产生和发展投资银行的业务与特点投资银行的发展趋势投资银行在中国的发展状况【关键术语】投资银行最广泛的定义：投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业。第二广泛的定义：投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务到并购及管理基金和风险资本。第三广泛的定义：投资银行只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，基金管理、风险资本、风险管理不包括在内，按照公司方针主要用于支持零售业务的研究不包括在内，但包括商人银行业务。最狭义的定义：投资银行回到它过去的原则上，严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易。《格拉斯-斯第格尔法》美国银行法和证券法系列之一。它将商业银行和投资银行严格分离，规定了存款保险制度，禁止商业银行从事投资银行业务，不允许其进行报销证券和经济活动；同时禁止投资银行从事吸收存款、发放单款、开具信用证和外汇买卖业务。金融创新变更现有的金融体制和增加新的/view/489139.htm金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润。承销证券承销是投资银行的资本业务和本源业务。当一家发行人通过/view/165400.htm证券市场筹集资金时，就要聘请/view/10099.htm证券经营机构来帮助它销售证券。/view/10099.htm证券经营机构借助自己在/view/165400.htm证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一/view/460072.htm过程称为承销。根据/view/10099.htm证券经营机构在承销/view/460072.htm过程中承担的责任和/view/156901.htm风险的不同，承销又可分为代销和包销两种形式。私募私募是相对于证券的公开发行而言的。为了规避公开发行的种种限制或满足快速筹资的需要，发行者不公开发行证券，只将其售给特定投资者，如共同基金、保险公司等。其间需要投资银行为发行者需找投资人，或将其证券包销后再推销给机构投资者。兼并收购兼并：指两个或者两个以上的公司合并中，其中一个公司因吸收了其他公司而成为存续公司的合并形式。合并后，存续公司仍然保持原有公司的名称，有权获得被吸收公司的资产和债权，同时承担其债务，被吸收公司从此不再存在。收购：指一家企业购受另一家企业达到控股百分比的股份的合并形式。全球化【思考题】怎样从多角度理解投资银行的定义？最广泛的定义：投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业。第二广泛的定义：投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务到并购及管理基金和风险资本。第三广泛的定义：投资银行只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，基金管理、风险资本、风险管理不包括在内，按照公司方针主要用于支持零售业务的研究不包括在内，但包括商人银行业务。最狭义的定义：投资银行回到它过去的原则上，严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易。投资银行与商业银行的区别有哪些？项目投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌无法用资产负债反映表内与表外业务利润根本来源佣金存贷款利差经营方针与原则在控制风险前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则宏观管理专门的证券管理机构中央银行具体来说：商业银行的业务基本可以分为三类，即负债业务、资产业务与中间业务，而这三者业务都表现了商业银行经营对象的特殊性——货币，即商业银行业务的本源与实质主要是通过吸收存款、发放贷款经营货币、创造信用。投资银行的本源业务是证券承销，充当证券发行公司和证券投资者的中介人，经营资本主要依靠发行股票或债券来筹措，其主要业务是：承购报销和承购代销证券、代理企业发行证券，以经纪人身份代理客户进行证券交易，自营证券交易，提供证券筹资和投资咨询，为客户提供融资服务，参加证券发行公司的董事会或担任企业顾问，金融创新等。金融创新对投资银行的作用主要体现在哪些方面？未来投资银行发展的趋势是什么？合业经营战略金融自由化方放松和解除了参与市场的控制性约束证券化的推进要求银行参与证券经营（融资证券化和资产证券化）金融工具的创新（转嫁和分散风险），使商业银行和投资银行在新的业务领域内融合交叉全球化战略金融市场全球化信息技术的发展和跨国交易金融创新的取得资本市场的发展不平衡性导致资本跨国流动，寻求利润点国际筹资债务化业务多元化战略与专业化战略多元化战略主要体现在大型投资银行发展过程中。因此，投资银行业务专业化战略开始受到各家投资银行的重视专业化战略主要是投资银行在抓住重点的同时，走特色经营的道