-非金融企业永续债会计区分问题研究.docxVIP

基于会计视角下非金融企业发行永续债的研究摘要：通过对我国现行会计准则下金融负债与权益工具的区分，结合武汉铁路可再生公司债券和云南能源选择投资中期票据的情况，分析了永久债券常用账簿。黄金期权，利率上涨，利率延期，股息刹车和激励以及强制性利息支付条款对金融负债和权益工具的影响显示如下：主要购买期权和利率延期期权它最初可以满足永续债务入账权益工具的条件，其利率跳跃机制，股息制动和促进机制不构成将永久债务纳入股权的实质性障碍;强制性付款条目需要具体分析。当它符合规则的具体要求时，不会对权益工具的划分造成障碍。关键词：永续债权;利率跳跃机制;会计观点一、是研究背景在国际市场上，作为发行和使用的融资工具，永久债务相对成熟。中国的永续债是在2013年底推出的。它是近年来投资和融资专业人士逐渐理解和使用的一种新型金融创新工具。由于永久债券与普通债券相比有其独特的属性，一旦引入永续债券，它们逐渐吸引证券市场所有参与者的积极关注。这是因为其混合资本属性使得永久债务在市场上受到追捧。对于银行来说，永续债可以包含在非核心一级资本中，并加强银行的资本实力。非金融公司可以优化其报告结构，减少其对资产的债务，并获得长期可用资金。对于投资者来说，一方面可以获得稳定的利息收入，避免重置投资决策时的失误。另一方面，与其他债券相比，永续债券的长期成熟期约为100-200英镑。点差可以为投资者带来更高的投资回报。永续债的混合资本性质使其看起来像是债务工具，同时又具有股本资本的特征。因此，在中国发行第一只永久债券后，应将其纳入财务负债或权益工具的会计核算中，一度引起市场热议。包括金融负债或权益在内的不同处理方式对公司资产负债率，当期损益和所有者权益具有重大影响。2014年3月，财政部门发布了“企业中会计准则”的规定。[1]它参照了国际会计的准则第30号的要求，来分别金融的负债和权益的工具。但在金融产品的实际设计中，情况更为复杂。合同条款的设定通常是金融家、投资者、会计师和律师之间多方博弈的结果。因此，这种类似债务的创新金融工具被用于永续债务。对于所有各方来说，正确区分它们是否包含在负债或权益账户中是一个挑战。在此基础上，作者结合中国会计准则和国际会计准则的有关规定，以及市场上刊行永续债产品的合同条款，就相关重要问题进行了深入的讨论。占永久债券。值得注意的是，刊行国外的永续债券的主要是银行等一系列金融机构，其发行目的往往是补充资本。目前，我国国内永续债券的发行与外洋有所不同，基于财务会计准则和非金融公司。适用性的不同，作者所讨论的和相关案例只适用于非金融公司。二、债务和股权永续债务和会计影响在法律层面上，永久债务不符合中国公司债券公司法的要求。中国的“公司法”中规定，公司的债券是指“公司按照法定的程序发行证券，并同意在一定期限内还本息”。永久债务没有固定的偿债期，因此性质不同。但是，一方面，发行公司能够从投资者那里获得一定的资金，并支付期内占用的资金成本。由于利息支付，发行人未来的“经济利益流出公司”[2]。债权人只收取资金占用费用，不参与权益资本等公司的日常经营活动。这在某种程度上具有债务性质。另一方面，关于清算方面的顺序，当发行人破产时，在普通债务之前应该进行债券的清算顺序，并且优于优先股和普通股。如果发行人要求有强制性的财务的利息交付有关义务，则与债务的工具类似，否则应为权益的工具。然而，因为永久债务没有法律规定到时间，强制性的经济利益的交付则由发行人与投资者之间决定。如果发行人对债券的本金支付有强有力的控制权，它决定了未来当支付时，永续债是权益。从永久债务的法律和经济属性来看，永久债务是公司为了获得长期可用资金和优化资本结构，同时防止股权稀释而纳入特殊条款的混合资本工具。对于这样的混合资本工具，无论是将会计分为金融负债还是权益的工具则是一个有趣的问题。根据中国和国际会计准则，如果永续债权分类为权益的工具，则应在初始情况确认时将其包含在所有者权益项下的“其他权益的工具”账户中。对于发行过程中发生的交易成本，直接减少股本账户。如果永续债务被分类为金融负债，则应在初始确认时将其包含在“应付债券”账户中。所产生的交易成本在“应付债券”下的“利息调整”账户下进行核算。因此，如果永久债务在初始确认时分类为金融负债，则会增加公司的资产负债率。在收益期间，如果永续债务被分类为权益工具，则按股息和股息处理，从而影响公司的权益;但如果将永续债权分类为金融负债工具手段，则永续收益将为直接计入息金的处理费用，这将对公司当期利润产生了影响。[3]因此，会计区分权益工具和金融负债特别重要。在实践中，随着金融创新的发展，股权工具和金融之间的区别往往非常困难。许多创新方法具有金融负债和权益的工具的特征，甚至与法律关系脱节本质。在不改变金融工具性质的情况下，只有通过合同形式的变化才能实现股权工具