房地产业势股回眸.docVIP

强势股回眸 代码 简称 收盘价 （元） 一周 涨幅 （％） 09EPSe （元） 10EPSe （元） 11EPSe （元） 今日投资个股安全诊断 基本面得分 技术面得分 机构认同度 安全 星级 600403 欣网电讯 17.27 33.15 0.58 0.84 -- 59 94 71 ★★★★★ 000886 海南高速 10.00 25.00 0.06 -- -- 14 94 23 ★★ 002019 鑫富药业 21.78 10.78 0.24 0.39 0.55 60 99 66 ★★★★★ 000572 海马股份 7.37 9.19 -0.15 0.22 0.30 15 83 44 ★★ 000537 广宇发展 15.73 8.48 0.61 1.18 2.59 69 97 64 ★★★★★ 600221 海南航空 7.53 6.36 0.17 0.26 0.27 43 86 77 ★★★ ★★★★★欣网视讯 (600403)：主业成功转型 欣网视讯 (600403) 3日公布重组预案，拟向第一大股东上海富欣投资发展有限公司或上海富欣指定的第三方出售除现金以外的全部资产，预估值约为1.18亿元，同时以11.66元/股的价格向义马煤业集团股份有限公司非公开发行A股，以收购其拥有的煤炭类及与煤炭业务相关的资产及煤炭类下属子公司的股权，预估值为81.28亿元。二级市场上，3日欣网视讯开盘“一”字涨停，5日开盘再度3次涨停，该股近期主力较高控盘。今日投资《在线分析师》显示：公司2009、2010年综合每股盈利预测分别为0.58、0.84元，对应的动态市盈率为30、21倍；当前共有2位分析师跟踪，1位给予“强力买入”评级，1位给予“买入”评级，综合评级系数2.50。 本次注入11矿生产能力稳定，煤质以动力煤为主，可扩产空间有限，因此2010年看点是合同煤价确认。目前，我们以河南省平均动力煤合同价格水平作为测算标准，粗略估算公司吨煤售价将同比提升13.6%，即吨煤含税价格升至487元/吨。另一方面，我们提示投资关注集团体内尚有700万吨剩余产能，其中部分优质焦煤资产分布于河南、青海境内，另外公司在内蒙、新疆的布局也已逐步打开。集团资源获取能力的大小，以及未来借助资本市场做大做强的决心与执行力决定了中长期估值中枢。 结合行业平均相对估值水平及公司稍差的成长性，申银万国给予公司2010年动态市盈率为15倍，对应第一目标价格为19.62元/股；同时参考平煤股份静态PB水平，我们得出第二目标价格为17.1元/股。取二者均值作为3-6个月目标价格，即18.4元/股，较当前股价还有17%的上涨空间。考虑到市场对集团资产注入存在较强预期，我们认为股价短期涨幅将超过17%，投资者可把握交易性机会。 风险因素：股价表现的催化剂及核心假设风险都集中于2010年商品煤合同价、成本费用同比提升水平；而从中长期来看，则是集团资产注入的不确定性。 ★★海南高速（000886）：房地产业务将成亮点 海南高速(000886)上周三、四两天连续涨停，换手率高达百分之一二十。上周五又两度跌停，大起大落表现令人心跳。海南高速之所以受到热捧，是由于海南房地产业近期遭到连续炒作，但凡和海南、房地产两个词沾边的公司，1月股价走势都不错。公司业务收入来源主要有交通运输、房地产及服务业，交通运输业逐渐递减，服务业基本亏损，最大看点在于房地产的发展。今日投资《在线分析师》显示：公司2009年综合每股盈利预测分别为0.06元，对应的动态市盈率为67倍。 未来公司价值提升亮点：（1）公司加快拿地速度，战略转型为房地产公司。公司目前主业仍为公路业务，但从2010年后，房地产收入将占据主导地位，公司实质上成为一家房地产公司，结算收入逐年增加，如果公司拿地及开发速度加快，业绩将会超预期的表现。（2）受益海南旅游岛建设。据了解，海南未来计划有4个机场，目前拥有海口美兰机场、三亚凤凰国际机场这两个机场，未来规划在琼海及儋州再建机场，而公司在琼海及儋州的项目储备占总建筑面积的70%，未来受益程度较大。（3）公司是省国资委唯一的上市公司，国有控股地位难改变，有资产注入想象空间（4）政府归还欠款。从09年中报看到，公司应收账款及其他应收账款合计为6.88亿元，主要是海南省交通厅欠款，如果该部分问题解决，将会盘活公司资产。 光大证券根据对公司交通运输业，服务业及房地产项目进度等，预计2009年至2011年归属母公司净利润约为5876万元、27428万元及41762万元，对应的EPS为0.06、0.28及0.42元。 风险因素：海南房地产市场风险，公司房地产业发展速度慢，政府欠款问题难解决。 ★★★★★鑫富药业（002019）：化工产业令人遐想 鑫富药业（0020