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经济资本在我国银行资产管理中运用 　　内容提要：构建以经济资本管理为核心的现代商业银行管理模式，是近年来国内外银行业努力探索与积极实践的一项基本内容，也是我国商业银行改革与发展的方向。经济资本管理作为一种先进的资本管理方法，科学地实现了资本和风险的整合，一定程度上已成为国际银行业管理的基础和主轴。本文分别从资产规模、资产质量和产品定价的角度加以分析，介绍了经济资本管理在我国商业银行的实际运用。 　　关键字：经济资本　数量约束　质量约束　应用分析 　　中图分类号：F830.49　文献标识码：B　文章编号：1660-1770(2009)03-049-04 　　 　　一、经济资本管理与银行资产扩张 　　 　　(一)我国银行扩张的内在动机分析 　　与一般的工商企业相同，银行业追求利润最大化。传统上经常使用的衡量银行盈利能力的指标是权益资本收益率ROE，而ROE又可被分解成总资产收益率ROA和权益资本乘数EM，即ROE=税后净利润／股权资本：(税后净利润／总资产)×(总资产／股权资本)=ROA×EM。在ROA一定的情况下，EM越大ROE就越大。所以银行都倾向于扩张资产，提高杠杆率。 　　根据中国银监会的规定，我国金融机构的资本充足率不得低于8％，核心资本充足率不得低于4％。目前，我国主要商业银行的资本充足率为：(表1) 　　 　　与世界主要商业银行相比，我国的商业银行资本充足率偏低(中行，工行、建行因上市前国家刚刚补充过资本金，所以相对资本充足率较高)。在2004年英国《银行家》公布的全球1000家大银行的数据中，排名前20位的银行，其资本充足率最低的是法国的农业信贷集团，为10.5％，最高的是德意志银行，资本充足率为13.90％，花期银行的资本充足率为12％。此外，香港的汇丰银行、恒生银行、标准渣打银行的资本充足率分别为12.0％，13.2％、14.6％，新加坡发展银行资本充足率为15.1％，大华银行资本充足率为18.2％。 　　 　　(二)经济资本的数量约束作用 　　根据经济资本的定义，经济资本是对银行面临非预期风险的全覆盖，因此经济资本的多少决定了商业银行的风险抵御能力和资产扩张能力。在数值上，经济资本应当大于或等于监管资本，否则银??将违反监管要求。同时经济资本应当不小于账面资本，才能保证银行运作的安全性。经济资本的这种数量约束性质在管理中被用于制定银行资产规模的扩张预算。 　　受制于监管约束，我国商业银行在规模急速扩大的情况下往往被迫在年底前进行股票增发或发行次级债券以满足资本充足率的监管要求，例如招商银行在2006年9月22日增发A股，浦发银行在2006年11月30日增发A股。所以，在资本极度稀缺的情况下，运用经济资本管理来合理分配业务发展所需要的资本量就显得尤为重要。从总量上来说，如果董事会给出下一年的利润增长目标及增资方案，银行可以通过经济资本的换算制定出次年的发展计划。例如某银行2007年末的资本充足率为8.04％，2008年计划资本充足率要达到10％，计划利润增长20％，考虑08年新发行股票45亿元，则。8年的加权风险资产可达到3000亿元，如果资产业务结构不变，则贷款的业务规模能增长70亿元。 　　根据宏观调控的外部要求或者银行业务调整的内部需求。对需要鼓励发展的项目和需要抑制发展的项目设定不同的权重系数，有针对性地配置相应的经济资本限额，能够实现单一项目的规模控制。例如本文前例对个人住房抵押贷款和中长期贷款的经济资本配置所述。 　　 　　运用经济资本管理控制资产规模扩张的好处在于能够从业务源头上产生控制力，具有预见性，能够使高层管理者动态地，及时地对银行的各项资产规模予以掌控。银行的数据是自下而上的传递，业务的发生到会计报表的反映有一个时间差异，过去的银行管理往往是等看到报表数据以后才紧急“刹车”，此时往往很多业务已经进行到一半，已经浪费了大量的人力物力。经济资本管理可以通过各种权重和回报率的设置，提前向各业务部门发出信号，指导业务发展方向，并通过与绩效考核挂钩的方式，使各部门自觉约束扩张冲动，使银行管理的整体目标得以实现。 　　在中国银行业监督管理委员会广西监管局课题组对建行广西分行的一份调查报告中显示，经济资本管理对基层具有较强的导向作用，从而积极主动地执行上级行的经营政策。经济资本作为总分行的政策导向传递介质，有效地向一线营销人员传达上级行的经营管理讯息，起到了“指挥棒”的作用，提高了管理手段的有效性。总行通过对不同产品设定不同的分配系数，传导出一个明确的政策信号，从而引导基层行的经营行为。总行的经营理念，政策导向与基层行的经营行为得以有效统一。 　　 　　二、经济资本管理与银行资产结构 　　 　　(一)我国银行资产的盈利能力 　　我国商业银行的盈利能力与国