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2013 年煤炭进出口市场分析与预测 山西煤炭进出口集团有限公司 王松涛 副总经理 （2012 12 月21 日） 2012 国内、国际煤炭市场经历了自2008 以来最大幅度 的下跌。以秦皇岛5500 大卡动力煤价格为例，从 初的805 元/ 吨，下跌到最低时的625 元/吨，下跌幅度接近 25%。同时，反 映国际煤炭价格的巴罗杨克指数（BJ INDEX ）价格也从 初的 117.55 美元/吨，最低下跌至80.35 美元/吨，跌幅达到31.6%。 煤炭市场的兴衰和经济增长有着密切的关系。国际和国内经 济近10 的稳定增长趋势，随着美国次贷危机的爆发嘎然而止， 金融体系的崩溃对实体经济也产生了致命的影响，国际经济陷入 不可自拔的泥潭，迟迟没有复苏的迹象。根据瑞银投资出具的研 究报告，2011 世界经济增速仅为3.2%，2012 预计为3.1%，2013 预计为3.4，整体有小幅上涨的趋势。然而欧洲主权债务危机 的不断恶化，给全球经济复苏的期望蒙上了一层阴 ，几乎看不 到一丝的曙光。 在世界经济持续低迷的背景下，中国经济在经历了近十年的 快速增长之后，也进入了一个调整期。从2011 年下半 开始， 以抑制不断加剧的通货膨胀，调整房地产等过热行业为目的的调 控政策先后出台，中国经济的增速出现了明显放缓的迹象，预计 2012 全 GDP 增速将从2011 9.3%下降为7.5%，降幅 1.8 个百分点。 如此大幅度的经济增速变化必然会对整个社会经济结构造 成很大的影响。煤炭作为主要的能源材料之一，整体需求与经济 增长有着密切的关系。经济增速放缓，表明实体经济运行状况出 现疲软的趋势，对于电力的需求自然会相应减少。根据相关机构 的估算，中国经济回落到 7-7.5%的水平，中国煤炭需求的增速 也将回落至5%左右。从实际情况来看，2011 四季度开始，电 力生产企业即普遍出现机组开机率不足的状况。而且，2012 中国南方地区雨量充足，水力发电的增幅明显，也在一定程度上 也抑制了火力发电的需求。根据国家统计局的相关数据，截至 2012 10 月，全国火力发电31093 亿千瓦时，同比下跌0.4%， 水力发电6489.3 亿千瓦时，同比增加27.1%。 另一方面，主要产煤省份的前几 开始的煤炭资源整合工作 已陆续结束，整合后的煤炭产能开始逐步释放。而且对于新增产 能的投资也一直 于一个较高的水平，从来自香港环亚经济数据 有限公司(CEIC)的数据我们可以看到，2010 年、2011 年和2012 前8 个月，煤炭行业固定资产投资额分别为3770 亿元、4897 亿元与3195 亿元，同比增长25%、30%和 18%。煤炭产能的扩大 已成毋庸置疑的事实。从各主要产煤省份的统计数据来看，2012 1-10 月山西省原煤产量7.5 亿吨，同比增长 5.77%；同期内 蒙古原煤产量 8.45 亿吨，同比增加 3.9%；陕西原煤产量 3.76 亿吨，同比增加12.92%。 需求的疲软和产能的扩大，使得国内煤炭供大于求的趋势日 趋明显，国内煤炭市场走过了风雨飘摇的一 ，煤炭价格持续在 低位徘徊。即使如此，2012 中国煤炭进口量仍然达到 2 亿吨 左右的历史最高水平。与国内38 亿吨的原煤产量相比，2 亿吨 还不足国内产量的一个零头，但是对于亚太煤炭市场，甚至是全 球煤炭市场来说，2 亿吨的数量足以彻底改变全球煤炭的供求格 局，甚至左右国际煤炭价格的走势。从某种意义上来看，不但中 国经济的增长成为世界经济增长的引擎，中国对于煤炭等能源的 需求，也将对国际煤炭市场带来直接的影响。 下面让我们对全球煤炭市场进行一个简单的分析。 一、世界煤炭市场格局 国际煤炭市场按照地域的可划分为大西洋市场和亚太市场。 大西洋市场主要包括美国、加拿大、南非、哥伦比亚等煤炭出口 国和欧洲各国等煤炭进口国。亚太市场主要包括印尼、澳大利亚、 俄罗斯等主要煤炭出口国和日本、韩国、印度、东南亚等煤炭进 口国。 中国在2009 年以前一直是煤炭净出口国，2003