新三板上市政策 一新“三板”概要.docVIP

新“三板”讲义 一、新“三板”概要; 二、新“三板”和主板及创业板的对比 ; 三、 小结; 一、新三板概要 （一）“三板”市场相关政策法规;（二）新“三板”市场特点简介;（三）企业申请在新“三板”市场挂牌转让股份的主要程序; （一）“三板”市场相关政策法规： 《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》（2001.2） 《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》（2001.6） 《股份转让公司信息披露实施细则》（2001.11） 《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》（2001.12） 《关于改进代办股份转让工作的通知》（2002.8） 《关于执行亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）的补充规定》（2003.3） 《中关村科技园区非上市股份有限公司信息披露规则》（2006。1） 《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法 》（2006。1） 《中关村科技园区股份报价转让登记结算业务实施细则》（2006。1） 《中关村科技园区股份报价转让业务投资者结算账户管理规则》（2006。1） 《主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的挂牌业务规则 》（2006。1） （二）新“三板”市场特点简介 新“三板”市场与传统“三板”市场的区别 传统“三板”市场成立于2001年7月。主要服务于主板退市后上市公司的股份转让业务。 新“三板”市场指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办系统进行股份转让试点，开始于2006年1月，第一批企业：世纪瑞尔、北京中科软。 新“三板”市场目前主要服务于未上市的优质高成长性高新技术企业，作为一个高效、便捷的高新技术企业投融资平台，为非上市公司提供股权交易服务。 2007年10月26日，北京佳讯飞鸿电器股份公司在代办股份转让系统挂牌，新“三板”的挂牌公司数量已达23家。 2. 企业在新“三板”市场挂牌的条件 股份公司设立满三年，由有限责任公司整体变更为股份有限公司的，设立时间可连续计算； 属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企业； 主营业务突出，具有持续经营记录； 公司治理结构健全，运作规范； 中国证券业协会要求的其他条件。 3. 企业在新“三板”市场转让股权的限制 股东：每年可转让1/3 具体规定：《试点办法》第十九条??园区公司股东挂牌前所持股份分三批进入代办系统挂牌报价转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 董事、监事和高级管理人员持股：任职期间每年可转让1/4，离职后半年内不得转让 具体规定：园区公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份按公司法的有关规定应当进行或解除转让限制的，主办报价券商依据园区公司的申报将其董事、监事、高级管理人员所持本公司股份及变动情况报协会备案，协会备案确认后，通知证券登记结算机构办理相关手续 4. 新“三板”市场挂牌规则及中介机构 新“三板”市场采取备案制：由主办报价券商向证券业协会报送推荐挂牌企业备案文件，获得证券业协会备案确认函后方可开始股份挂牌报价转让。 中介机构：主办券商、律师事务所、会计师事务所、科技咨询与评估机构。 5. 新“三板”市场的报价、委托和信息披露 报价方式：报价委托和成交确认委托，均可撤销，当日有效，但成交确认委托一经报价系统确认成交的，不得撤销或变更。 委托方式：同于主板市场，包括柜台委托、电话委托、自助委托和网上委托。 信息披露：适度信息披露，包括股份挂牌报价说明书、经审计的年度报告和重大事项临时报告。 6. 新“三板”市场挂牌后的运作成本 信息披露费（深圳信息公司收取）：1万元/年 监管费（主办报价券商收取）：约1万元/年 交易佣金：0.15% 7. 新“三板”市场挂牌企业的前景 目前通过新“三板”市场，挂牌企业还不能直接向公众募集资金，但在定向增资方面，为企业提供了更为便利的平台，在实践探索中已取得了显著成效。 新“三板”市场将对其中积极并运作良好的挂牌企业今后IPO的进程起到推动和促进作用。 新“三板”市场作为高新技术企业的孵化器，通过规范运作，在达到主板上市条件时，可通过绿色通道转板上市，相关规则将待挂牌公司数量达到一定规模后出台。 （三）企业申请在新“三板”市场挂牌转 让股份的主要程序 董事会、股东大会决议 申请股份报价转让试点企业资格 签订推荐挂牌报价转让协议 尽职调查 内部审核并向协会报送推荐挂牌备案文件 协会备案确认 股份集中登记和挂牌手续 披露股份报价转让说明书 挂牌后的持续信息披露和接受主办报价券商和公众的监督咨询 二、新“三板”和主板及创业板的对比 （一）主板和中小企业板的上市要求；（二）主板和中小企业板的上市流程；（三）创业板发行管理规则（征求意见稿）中