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欧盟银行业市场集中与竞争 　　摘 要：自第二银行指令颁布实施之后，欧盟银行业的并购重组风起云涌，银行业市场结构发生了深刻的变化，突出表现在银行机构数量减少，市场集中度日益提高。但实证的数据与检验显示，欧盟银行业的市场竞争度并没有降低，这与传统产业组织理论的论断是相背离的，值得我们做深入的研究。本文尝试运用现代产业组织经济学的市场可竞争性理论，对欧盟银行业市场集中与竞争的内在动因进行分析。 　　关键词：银行业;市场集中;市场竞争 　　中图分类号：F830.4 文献标识码：A文章编号：1007-4392(2008)04-046-04 　　 　　一#65380;欧盟银行业的并购重组与市场结构发展 　　 　　大规模的银行并购重组浪潮始于20世纪80年代的美国，并在此后迅速发展成为一个全球现象。欧盟银行业并购是全球银行并购浪潮的重要组成部分，根据欧洲中央银行的数据，1985年到2005年期间，欧元区银行业共发生2千多宗并购，交易价值达到4700多亿欧元。根据产业组织经济学理论，并购重组具有使一个行业的结构发生深刻变化的潜势，使得行业中的厂商减少，产出愈益集中于少数大厂商。欧盟银行业在并购重组浪潮中发生以下变化： 　　(一)银行机构数量持续减少 　　随着欧盟银行业并购重组的持续发展，欧盟国家的银行数量呈逐年减少的趋势。1985年时欧盟15国有12659家银行，到2004年已减少到7230家，其中德国#65380;法国银行数量减少最多，分别减少了2592家和1212家;瑞典#65380;法国#65380;德国和西班牙银行数量减少的幅度最大，都在50%以上。 　　与美国银行机构数量大幅度减少的同时银行分支数量大幅度增加的情况不同，1990年以来，欧盟15国整体在银行数量下降的同时银行分支数量变化不大：1990年每千人拥有的银行分支数为0.50，2004年为0.48。但是各成员国的银行分支发展形态则有相当的差异，15个成员国中11个国家的银行分支数量是减少的，其中荷兰的银行分支减少幅度最大，其每千人拥有的银行分支由1990年的0.54下降到2004年的0.22。但也有一些国家由于废除分支设立和经营地域管制，银行实行经营地域扩张，分支机构出现了较大幅度的增加，如希腊#65380;意大利#65380;葡萄牙。 　　(二)银行机构规模膨胀 　　欧盟银行业的资产与存款规模大幅度提高。根据欧洲中央银行的统计数据，欧盟银行业资产相当于GDP的比率由1985年177%提高到2004年的289%。同期，对非金融部门贷款也由相当于GDP的比率由96%提高到119%，所吸收的非货币金融部门存款也不断扩大，由相当于GDP的84%提高到99%。 　　欧盟单个银行机构的资产规模也迅速膨胀。仅在1997年到2004年间，欧盟平均每个银行机构的资产规模就由18多亿欧元增加到近40亿欧元，远高于同期美国7840家银行平均11多亿美元的资产规模。尤其是英国，平均每个银行机构的资产规模高达约169亿欧元。 　　 　　1)每千人拥有的银行分支数;2)总资产相当于GDP的百分比;3)对非货币金融机构的贷款相当于GDP的百分比;4)吸收的非货币金融机构存款相当于GDP的百分比。 　　资料来源：ECB， Mergers and Acquisitions involving the EU banking industry-facts and implications， December 2000； ECB， EU Banking Structures， October 2005。 　　(三)市场集中度日益提高 　　市场集中度是指在某一特定行业中，少数大企业控制市场份额的程度，一般用若干最大企业在某一行业市场中所占的份额CRn(如CR3#65380;CR5)与赫芬指数来表示。 　　欧盟银行业资产的增长并不是所有银行均衡的增长，而是日益向大型#65380;超大型机构集中。在此我们首先以最大5家银行在银行业资产中所占的份额即银行业资产的CR5来考察欧盟银行业的集中度。1990到2004年，欧盟银行业整体平均的资产CR5由48%提高到53%，达到比较高的市场集中程度。其中有10个成员国银行业的集中度比率在这一期间提高，比利时#65380;丹麦#65380;希腊#65380;荷兰#65380;葡萄牙和芬兰等6个国家中前5家银行控制了国内银行市场50%以上的资产份额，市场集中度比较高。像比利时#65380;芬兰和荷兰这样的小国，最大5家银行的资产份额更是高达80%以上。 　　赫芬达尔―赫希曼指数(Herfindahl-Hirschman Index)简称赫芬指数，是市场结构综合指数的一种形式，用以说明市场的垄断程度，反映厂商规模分布对集中度的影响，其取值范围从