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创新国内商业银行绿色信贷评级模型研究 　　摘 要：目前，国内商业银行绿色信贷的推动相对顺利，但在信用评级层面上绿色信贷的创新进展缓慢，制约着绿色信贷的深入推进。本文尝试通过理论与实践相结合的方法，创新构建一个微型的绿色信贷评级模型，并对其进行实际应用，以期能够填补这一空白。 　　关键词：商业银行；绿色信贷；评级模型 　　中图分类号：Ｆ８３０．４９ 文献标识码：B 文章编号：1007-4392（2011）08-0037-03 　　 　　一、绿色信贷的概念 　　虽然绿色信贷已经实施了三年多，但目前还没有一个统一的对绿色信贷概念的解释。政府和行业监管者、业界和学界对绿色信贷进行了多方面的研究和解读。 　　从政府和行业监管者角度来看，普遍将绿色信贷作为信贷政策的一种政策工具。这一信贷政策工具的目的在于商业银行通过执行绿色信贷政策促进节能减排、环境保护和低碳经济发展；从商业银行角度来看，多数银行认为绿色信贷是一种信贷理念，坚持“区别对待，有保有压”的信贷原则，施行严格的准入政策，合理配置信贷资源，提供绿色信贷、绿色金融产品和绿色金融服务，结合产业调整目录，严格控制限制进入类行业和高污染、高能耗行业信贷，不断完善绿色信贷体系；从学术研究的角度来看，很多学者认为绿色信贷是国内商业银行促进绿色金融发展、承担社会责任和向赤道原则迈进的重要手段，实现对产业结构升级项目、重大科技产业项目、环保项目和自主创新项目的信贷支持。 　　绿色信贷无论是作为一种工具、理念还是手段，其核心要义是一致的，即在商业银行信贷管理和投放中，加入对贷款申请者的环境保护信息、节能减排状况等环保风险审查评价，以求发放的信贷能够符合绿色环保要求，发挥对绿色环保的支持作用。 　　二、现行的项目贷款评级模型 　　（一）信贷评级模型的定义 　　商业银行通过对借款人和项目有关资料的审查，根据经验等对项目贷款进行定性分析和定量分析，并按照各行的规定进行汇总得出总分，每一个得分均能够通过各行内部的评级表进行信用定级，从而进行信贷决策。在这一过程中使用的方法、流程和外延的数学化模型，即是本文中所称的信贷评级模型。 　　（二）信贷评价的内容 　　现有的项目贷款评估模型虽然略有差别，但主要都是从项目可行性、经济性和发展性、借款人资信、市场环境等方面进行评价。这一评价模型需要大量的基础信息输入，根据评价模型的要求进行加工并输入模型进行评价，最终得出的结果代表着信用评级结果。所以，评价模型的准确性、可信性和权威性非常重要。 　　（三）信贷评价的方法 　　传统的信贷评级模型下，除了财务分析等部分指标是定量指标外，绝大多数指标是定性指标。众所周知，定性分析非常依赖信用评级者的经验，也更依赖于基础资料提供者的诚信，经济学意义上的逆向选择和道德风险难以避免。所以，多数商业银行一直在改进信贷评级模型，尽量增加定量指标，对定性指标进行削减。 　　（四）绿色信贷对现行评级模型的挑战 　　绿色信贷这一理念的产生，对现有项目贷款的评级模型提出了更深层次的挑战。一是虽然现有项目贷款评级模型能够实现环保一票否决制，将已经发生环境违法事件的借款人拒之于银行门外，但对于尚未暴露环境风险的借款人的风险无法充分评价，甚至很多情况下束手无策；二是环境危险型企业、环境合格型企业和环境友好型企业在现有项目信贷评估模型下进行评级，其评级结果可能毫无差别；三是由于评级结果无法涵盖环境风险，绿色信贷的决策也将无法体现利率差别。 　　造成上述难题的主要原因在于目前项目贷款评级模型中环境风险审查评价指标匮乏，模型设计不合理。商业银行现有的项目贷款评级模型中，一般将项目工艺评价指标设为二级指标，环保指标作为三级指标。同时，由于其为定性指标，造成以环境风险合规评价取代了环境风险定量评价，造成评级模型的输出结果无法体现出差别。面对绿色信贷的要求，现有的项目贷款评价模型仍有不小的差距。 　　三、绿色信贷评级模型的构建 　　（一）绿色信贷评级模型指标的选取 　　在现有的项目贷款评级模型基础上，增加环境风险评价指标为一级指标。于是，绿色信贷评级模型的一级指标包括环境风险、偿债能力、经营绩效、盈利能力四个评价指标，其下属的二级指标也得以确定。绿色信贷评级模型的指标体系如下表： 　　由表可见，在现有项目贷款评级模型的基础上，绿色信贷评级模型的最大特点是增加了环境风险评价一级指标，并对其二级指标进行了设置。从“噪音、固废、液废、废气”排放四个方面，设置了噪音控制指标、固体废物排放指标、液体废物排放指标、废气控制指标４个二级指标。国家有权部门根据各个行业的不同，分别制定了非常严格的环境污染防控标准，均为数量化的硬性指标约束。所以，绿色信贷评价模型中所有的指标均为定量分析指标。 　　（二）绿色信贷模型各指标权重的确定