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农村小额信贷产品发展机制与绩效评价 　　摘　要：本文主要研究农村小额信贷产品的发展机制与绩效评价，深入论证了需求机制与供给机制对农村小额信贷产品发展的影响，最后得出农村小额信贷产品要向市场化、规范化与多元化方向发展，并提出相关政策性建议。 　　关键词：农村小额信贷产品；发展机制；绩效评价 　　 　　一、市场均衡理论视角下农村小额信贷产品的发展 　　 　　市场均衡理论表明，在完全市场经济中，价格承载并传递着所有市场参与者对各种商品的供需信息，能有效协调既定分工模式下的资源分配，迅速实现市场出清。对于任何一种商品而言，不可能存在持续的市场供需失衡。同样，市场参与者无处不在的套利行为也将耗散所有的价差和租金，实现市场价格的有机统一。然而，对于农村金融市场而言，由于信息条件的不对称，导致不仅普遍存在着持续的资金供求缺口，而且广泛存在着严重的市场分割和价格差异。大量的研究结果表明，农村金融市场的差别主要来源于其资源禀赋条件的差异，这种差异使得不同市场主体面对同一市场机会时有着不同的估计结果，从而作出截然不同的市场选择。 　　(一)农村小额信贷产品的发展微观经济理论论述 　　由于我国的农村金融市场仍处于供不应求的卖方市场，因此，本课题借鉴巴德汉(Bardhan)在《发展微观经济学》中建立的数学模型，以贷款者收益最大化为目标函数，以保证借款者和贷款者的参与为约束条件，构造简单的数学规划模型，探讨农村小额信贷产品发展的必要条件。假设在农村金融市场上只有两个潜在的农户借款，用t∈(1，2)，两个借款者都没有任何资金，而需要借入同样规模的资金进行生产(假设为单位资金)，信贷机构贷款利率为．i=1+r，r为基准利率。再假设借款人对借款负有限责任，生产的结果则有成功与失败：如果失败，预期收益为0，则不归还贷款本息(信贷机构收益为0)；如果成功，预期收益为R≥1(R≥i)，则按照事先约定的利率偿还贷款本息。成功与失败的概率∏(t)因人而异，且不仅与生产者个人的能力或资源禀赋有关，而且，由于借款者本身所掌握的生产技术、土地位置与肥力、生产机械等不同，??同生产者的劳动生产率或收益率也呈现差异性：第一类生产者的生产收益率较低但比较稳定；第二类生产者的生产收益率较高但呈现出很强的波动性，即有 　　∏(1)＞∏(2)，R(1)＜R(2) 　　再假定贷款者需要对借款者进行必要的监督，其付出的监督成本为c1，将c单位化，使得c∈(0，1)，如果借款者不将资金投入农村信贷市场，而选择进入其他无风险的资本市场，将获得固定收益γ；借款者运用贷款从事农业生产，预期收益为R，付出固定成本为s，其还款概率P则取决于i和c，借款者和贷款者的收益也将得出不同的效果，见表1。 　　 　　以上数学模型暗含两个假设：第一，假设当借款者项目失败时，贷款者将不再追加任何贷款，即不存在贷款合约全部履行的可能性，只要借款者无法偿还全部的贷款本息，贷款者的收益将为0；第二，贷款合约得以全部实施，也就是只要借款者的项目成功，贷款者便可收回全部款项。此外，为了分析的便利，假定借款者和贷款者均为风险中立，因此只要不确定情况下的期望收益大于确定情况下的收益，那么其不确定情况下的效用也大于确定情况下的效用。在此种情况下，面对不同的借款者，贷款者面临的外生变量与决策变量在借款者的预期收益R、借款者的保留效用γ和放贷者的资金机会成本W的选择上展开：①从借款者的预期收益R看，贷款所投入实际经营活动的预期收益应当不得低于贷款者的资金机会成本和借款者的机会收益之和。在这里，借款者的预期收益完全外生，总体上由借款者所从事的农业产业决定，当农业产业结构呈现多样化发展趋势时，必然催生不同的预期收益R；②从借款的保留效用(机会收益)γ看，当前农业生产“内卷化”、“过密化”趋势明显，可以认为农村借款者的机会成本较低，也就是说保留效用较低，此时，贷款者为了覆盖其资金成本，必然运用市场化手段来对资金成本进行管理，这也是推动信贷产品市场化的重要根源；③从放贷者的资金机会成本W看，由于农村之外的城市区域对于资金同样存在着巨大的需求，而且基于较高的市场发展水平，往往具有较高的投资收益率，相反，农村地区贷款单笔资金需求量小，贷款规模效应相对不明显，如果要吸引信贷资金投入农村市场，也必须要求具有一定的投资收益率，用来覆盖其资金机会成本和调动贷款者的积极性。在这种情况下，只有细化农村信贷市场，区别不同的投资回报，寻求不同的投资收益率，最终导致农村信贷产品走向多元化的发展趋势。 　　 　　(二)农村小额信贷产品发展的市场机制形成机理 　　如图1，面对一定的信贷市场，信贷机构如何切合农户的实际需求，设计并提供合适的信贷服务产品与实现市场化营销是保障机构自身有效运行的关键，实际上，农户信贷需求行为的差异性和农村金融