《财务报表分析》课件第一篇 章 绪论（二）.pptVIP

财务报表分析 * * * * 第一章 绪论第三节 财务报表分析的程序与方法 一、财务报表分析程序 财务报表分析包括以下五个基本程序： 1.确立分析目标，明确分析内容 2.收集分析资料 3.确定分析评价基准 4.选择分析方法 5.做出分析结论，提出相关建议 1.确立分析目标，明确分析内容 确立分析目标是财务分析的起点，它决定了后续分析内容和分析结论。 不同的分析目的对应不同的主要分析内容： （1）投资分析目的：选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象，回避投资风险 （2）信用分析目的：主要分析企业偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息 （3）经营决策分析目的：企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等 2.收集分析资料 资料内容：会计信息和非会计信息 收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得，等等。 在取得资料后还应当对资料进行检查和核实。 5.做出分析结论，提出相关建议 在依据财务分析目标，选择合适的分析评价基准，使用恰当的分析方法后，将得出计算分析结果，作为决策的直接依据。分析结论应当综合客观，找出分析对象的优势和缺陷，提出对应的决策建议。 1.比较分析法 （2）分类 ①按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较 绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。 【例题1-2】使用我国某上市公司Ａ公司2005年度与2006年度的利润表（表1-1）数据说明比较分析法的应用。其中2006年度数据为分析对象，2005年度数据作为分析基准。 表1-1 Ａ公司2005年度与2006年度的利润表 项目 2005年度 2006年度 绝对增减额 百分比增减额（％） 销售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 减：销售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 销售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 减：销售费用 849000 1325000 476000 56.1 管理费用 986000 103000 217000 22.0 息税前利润 811000 1104000 293000 36.1 减：财务费用 28000 30000 2000 7.1 税前利润 783000 1074000 291000 37.2 减：所得税 317000 483000 166000 52.4 税后利润 466000 591000 125000 26.8 年初未分配利润 1463000 1734100 271100 18.53 加：本年净利润 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利润 1929000 2325100 396100 20.54 减：提取法定盈余公积金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 现金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利润 1734100 2086450 352350 20.32 在百分比变动比较中，由于基准的一些变异，可能会导致以下特别情况： 第一，如果基准金额为负数，可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。 第二，如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义。 第三，如果基准金额为很小的正数，则绝对数很小的变动会导致较大百分比变化，扭曲了指标变动的经济意义。 1.比较分析法 （2）分类 ②按比较基准分类分为： 与目标基准比较； 与历史基准比较； 与行业基准比较。 2.比率分析法 （1）含义 比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。 2.比率分析法 （2）分类 比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析 ①构成比率分析 构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比，计算公式如下： 比较常见的构成比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率。如：资产负债表各个项目占总资产的比率、利润表各个项目占营业收入的比率等。 这种构成比率分析有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较。表1-2就是A公司的2006年度和2007年度的共同比财务报表。 表1-2 A公司共同比利润表 单位：百万元 项 目 年份 结构百分比 2007 年 2006 年 2007 年 2006 年 差异 一、营业收入