《财务报表分析》课件第四篇 章 现金流量表的认知.pptVIP

财务报表分析 2.筹资活动现金流量项目的质量分析 （1）吸收投资收到的现金 本项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。该项目增加的现金流可以增加企业的信用能力，并有利于企业长期发展。 （2）取得借款收到的现金 反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。这是企业最常见的现金流量项目之一。 2.筹资活动现金流量项目的质量分析 （1）吸收投资收到的现金 本项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。该项目增加的现金流可以增加企业的信用能力，并有利于企业长期发展。 （2）取得借款收到的现金 反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。这是企业最常见的现金流量项目之一。 2.筹资活动现金流量项目的质量分析 （3）偿还债务支付的现金 反映企业以现金偿还债务的本金。该项目与“取得借款收到的现金”结合起来，可以观察企业债务使用的方法，例如是否存在借新债还旧债，并由此使用短期资金用于长期投资的行为。同时结合企业经营活动现金流量，可以观察企业日常经营所需流动资金是自己创造的，还是一直靠借款维持，如果是后者，则这样借入的现金质量不高。 （4）分配股利、利润或偿付利息支付的现金 反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息等。 * * * * 第四章　现金流量表的认知 问题 问题1：现金流量表依据的 发生制是什么？ 问题2：为什么企业有时会出现： 利润表上有钱赚，但企业却没钱花的情况？ 2、心得：钱是赚回来的，利润是算出来的 1、现金流量表依据的发生制 ——收付实现制 4 1.现金流量表的概念 现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出情况的报表。 现金是指企业的库存现金以及可以随时支付的存款，即保险柜里的现金、银行存款、其他货币资金（汇到别的地方的钱）。 现金等价物是指企业持有的期限短（一般不超过3个月）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。一般特指期限3个月内的短期债券投资，不包括可随时变现的股权性投资。 （注意：企业中一些期限较长的定期存款，由于不能随意支取，变现能力受限，不能作为“现金”。） 2.现金流量表的编制方法 现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法。 第一节　现金流量表质量分析 现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。 具有较高质量的现金流量应具有如下特征： 第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求； 第二，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。 对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行： 第一，对三类现金流量各自的整体质量分析 现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。 第二，对各个现金流量项目的质量分析 判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么，等等。 一、经营活动现金流量质量分析 企业经营活动现金流量是企业现金的主要来源，而且其在未来的可持续性也最强，所以对该部分内容的分析是现金流量分析的重点。 1.经营活动现金流量整体质量分析 （1）经营活动现金净流量大于零 当经营活动现金净流量大于零时，分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用。 （2）经营活动现金净流量等于零 意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。 （3）经营活动现金净流量小于零 意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。在此种情况下，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。 2.经营活动现金流量项目的质量分析 项 目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职