第八章 利率风险相关管理.pptVIP

* * * * * * * ∑ * ∑ * ∑ * ∑ * * * * * VaR度量法是目前西方发达国家商业银行所广泛采用的利率风险计量模型。该方法以概率论为基础，运用现代统计方法衡量由于利率变动而给银行资产组合价值带来的损失，并可同时度量由于汇率、股票价格和商品价格波动而造成的投资组合损失，将银行全部资产组合风险概括为一个数值（VaR），明了地表示出市场风险的大小。 * 又称收入类比度量法。重在分析利率变动对账面或报告收益的影响，衡量资产负债表上的应记账目所产生的盈利敏感度，是很多商业银行计量利率风险的传统方法。 * 模拟模型的变量系统不仅包括利率变动，还包括银行利率管理战略改变的预测、客户行为变化预测和业务发展产生未来现金流的预测。它可以提供现行和逾期的周期性差距、有效持续期缺口、资产负债表、收益报表等，能对银行为了一定时期内的经营活动作出更详尽的预测。 * 复旦大学管理学院 戴伟辉 博士 第8章 第六小组 小组成员：徐冰洁 顾俊华 曹大鹏 从德明 蒋 剑 郁佳梁 姜 欣 陈汝佳 利率风险管理 目录 8.1 利率风险概述 8.2 利率风险的度量 8.3 利率风险管理工具及方法 导入案例 1983年，奎克国民银行总资产为1.8亿美元，11家营业处，295名员工。1984年，马休.基宁被聘任为执行副总裁。他设计了一个利率敏感性报表，有助于监控和理解风险头寸的能力。报表形式如下： 资产方：2000万美元为浮动利率型资产，8000万为固定利率型资产； 负债方：5000万美元为浮动利率型资产，5000万为固定利率型资产。 当利率提高3个百分点，即从10%-13%，该银行的利润将减少90万美元： 利润=（资产收益=3%*2000=60万美元） -（资产负债=3%*5000=150万美元） 反之，如果利率降低3个百分点，利润将增加90万美元。 基尔宁分析了1984年的经济前景，认为利率会上升，为了消除利率风险，他建议将3000万美元的固定利率资产转换为浮动利率型资产，正如他所预测，1984年美国利率上调4%,他为国民银行减少了120万美元的损失 8.1 利率风险概述 8.1.1 利率风险的概念： 在利率市场化的条件下，由于利率波动而引起的金融机构资产、负债和表外头寸市场价值的变化，从而导致金融机构市场价值和所有者权益损失的可能性。 2. 利率风险的成因： 1. 利率水平的预测和控制的不确定性； 2. 资产负债的期限结构不对称性； 3. 商业银行为保持流动性而导致利率风险； 4. 非利息收入业务对利率变化越来越敏感； 1. 基本概念 8.2.1 利率敏感性缺口度量法 名称：利率敏感性缺口度量法，资产--负债缺口度量法、资金缺口分析度量法或差异分析度量法。 用途：用于衡量商业银行净利息收入对市场利率的敏感程度。这种方法的依据是利息收入和利息支出是否会随着一般利率水平的变化而变化。 利率敏感性缺口（Rate-Sensitive Gap,RSG)由利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额来表示。 利率敏感性资产（RSA）指在一定考察期内到期的或需要重新确定的资产,包括短期贷款、政府或个人发型的短期证券等。 利率敏感性负债（RSL）指在一定考察期内到期的或需要重新确定的负债，包括短期存款、同业拆借、货币市场借款等。 相对比率指标，即利率敏感性资产与利率敏感性负债之前的比率，用公式表示为: 利率感性比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债 8.2.1 利率敏感性缺口度量法 2. 计算方法 （1）基本缺口 基本缺口根据考察期将资产或者负债到期期限和考察期限进行对比： 大于考察期——属于非利率敏感性资产或者负债 短于考察期——该资产或者负债就是利率敏感性 资产或者利率敏感生负债。 8.2.1 利率敏感性缺口度量法 （2）期限级距计算法 期限级距计算法按照不同到期日来累计计算利率敏感性缺口。将不同期限的到期资产或者负债分别进行计算，最后再将所有缺口值相加，得到累积缺口。 计算公式为： CGAP= 式中， CGAP — 累积缺口 ISAs — 利率敏感性资产 ISLs — 利率敏感性负债 8.2