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大宗商品国际定价权是时间和综合实力函数 　　当前,我国已经成为世界上第二经济和贸易大国,大宗原材料的对外依存度持续上升却没有掌握主要大宗商品的国际定价权,使“受制于人”成为困扰我国发展的主要“成长烦恼”之一。然而,大宗商品的国际定价权是时间(即参与国际交换和投资的经验积累)和综合实力(即运作国际规则和高端市场的能力及全球影响力)的函数。没有足够的时间和经验积累,没有与时间相对应的综合实力,即使是世界上的最大买家,也很难真正取得国际话语权和定价权。对此,我们应当始终保持清醒的认识。 　　一、本轮要素价格扶摇上升是全球金融和楼市泡沫导致需求“非理性繁荣”造成的 　　2003年以来,国际原油、铁矿石等大宗商品的价格“一路高歌”,持续飙升。世界原油价格从每桶22―28美元的长期均衡价格一度上升到147美元,当年高盛公司曾预测世界原油价格将达到200美元的高位。铁矿石价格的平均上涨幅度在40%以上,其中,有几年世界铁矿石的价格涨幅在80%左右。主要原因在于: 　　其一,2002年以来,美国过度宽松的货币环境及缺少有效监管的金融创新制造了巨大的金融泡沫和房地产泡沫,是导致本轮全球性大宗商品需求“井喷”的主因。1990年至2000年,美国形成了巨额IT泡沫,但由于是实体经济失衡,其泡沫破灭对全球经济的影响较小。2001年以来,美国进入了楼市泡沫和金融泡沫不断膨胀的时期,尤其是从2002年起,美国的居民消费和家庭负债快速增长、金融信贷增长率和房地产价格迅速上升,家庭乃至整个国民负债率屡创新高,导致了全球性虚拟经济失衡。而美国作为全球最大的经济体,其自身消费需求的膨胀,势必带来出口型国家外需的高涨,进而导致全球需求的“非理性繁荣”。原油、铁矿石等大宗商品作为工业生产的重要原料,随着全球需求的高涨,对铁矿石的需求量也不断增高。 　　其二,2002年以来,我国也出现了住宅、汽车、电讯、市政建设的需求热潮,导致了我国产业结构从轻加工制造业向重化工业的转换,由此带动了钢铁、水泥、电解铝、能源、发电设备等重化工业固定资产投资的持续高涨,致使我国原油、原煤、铁矿石等大宗商品进口需求的持续倍增。全球大宗商品需求的持续??涨必然引发全球性能源、资源和粮食价格的大幅上涨,也形成了输入性要素成本上升的巨大压力。 　　其三,除全球大宗商品供求关系的基本面影响外,美元作为国际大宗商品交易的结算货币是另一个重要原因。美元的国际地位是1944年布雷顿森林体系(美元与黄金挂钩的制度)决定的,即使在1973年布雷顿森林体系崩溃,美元国际货币的中心地位也并没有被削弱。1976年牙买加体系建立(浮动汇率制度合法化),尤其是1999年欧元诞生以来,美元与世界主要货币之间的汇率走势基本上是大起大落,致使美元汇率和全球大宗商品价格从长期看呈现明显的负相关关系,即美元贬值则国际大宗商品价格上升,美元升值则国际大宗商品价格下降,美元的大幅波动加剧了国际大宗商品价格变动的不稳定性。 　　其四,国际大宗商品的期货价格决定机制也发挥了重要影响。商品期货市场在为交易各方提供交易手段、避险工具和对冲场所的同时,也带来了巨大的国际投机风险。这是由于商品期货市场上的交易主体都属于买空卖空的投机商。这些投机商利用全球地缘政治冲突、未预见到的突发事件、美元汇率的不稳定性波动、过于宽松的货币环境以及供求基本面的失衡等契机,大肆进行全球范围内的投机炒作,也放大了全球大宗商品价格的大起大落。 　　其五,世界性原油、铁矿石等大宗商品供给的调整是一个比较漫长的过程。当全球大宗商品的需求出现“井喷”效应的时候,原油、铁矿石等大宗商品的供给能力增长却需要一个比较长的时间才能够实现。从矿产的勘探、开采、形成产能,到供给的最终增加,绝不是短期内就可以解决的问题。尤其是,当前全球铁矿石市场是一个寡头垄断结构,被淡水河谷、力拓、必和必拓三个比较大的垄断厂商所控制。当全球需求出现井喷式增加,市场的供求关系从需方主导转向卖方主导时,垄断者往往更愿意坐地起价,提高价格,而不是增加投资、扩大产量。因为与扩大产量相比,加价可以给垄断者带来最大的利润量。这样,就使得近年来铁矿石的价格屡创新高。 　　二、国际定价机制与“大国”定价权 　　一般来说,国际贸易体系中的大宗商品定价权都掌握在“大国”的寡头垄断企业或国际垄断组织手中。这里的“大国”,既不是人口多少或面积大小所代表的主权国家大小,也不是经济规模大小或人均收入高低所代表的经济实力强弱,而是指其对世界价格决定的影响力大小。如果它是某项大宗商品世界价格的决定者,它就拥有该项大宗商品的国际定价权,则成为这方面价格决定的“大国”。如美国对世界金融和货币定价模式的影响力,国际石油输出国组织对石油价格的影响力。否则,它就是“小国”,是该项大宗商品世界价格的接受者和追随者,没有国