工程经济课件第4章 节 工程项目风险与不确定性分析.pptVIP

第4章 工程项目风险与不确定性分析; （1）了解不确定性和风险的原因和计算方法； （2）掌握盈亏平衡分析的基本原理； （3）掌握敏感性分析的计算方法。;4.1 绪论;4.1.2 不确定性或风险产生的原因 1. 不确定性与风险产生的主观原因 (1) 信息的不完全性与不充分性。 (2) 人的有限理性等。 2. 不确定性与风险产生的客观原因 (1) 市场供求变化的影响。 (2) 技术变化的影响。 (3) 经济环境变化的影响。 (4) 社会、政策、法律、文化等方面的影响。 (5) 自然条件和资源方面的影响等。;4.1.3 风险和不确定性分析的内容;对于盈亏平衡分析模型而言，按成本、销售收入和产量之间是否成线性关系可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。通常只要求线性盈亏平衡分析。 线性盈亏平衡分析的基本假设 产品的产量等于销售量； 单位产品的可变成本不变； 单位产品的销售单价不变； 生产的产品可以换算为单一产品计算。;1.固定成本与变动成本;在盈亏平衡分析中，分离固定成本和变动成本常用方法有： (1)费用分解法：费用分解法就是按会计项目的费用属性进行归类分离的方法。 (2)高低点法：高低点法就是取历史资料中产量最高和最低两个时期的成本数据为样本，求出单位变动成本后，推算出固定成本和变动成本的方法。 (3)回归分析法：回归分析法就是采用一元线性回归方程C=F+ CvQ（即y=a+bx）来描述成本与产量之间的线性关系的方法。;年销售收入方程： R=PQ 年总成本费用方程：C=F+VQ 年利润方程： E=R－C=(P－V)Q－F 在盈亏平衡点处，利润为零，即 R=C ， PQ= F+VQ 则盈亏平衡点产量： Q*=F/(P－V) 式中 Q——产量； R——销售收入； C——生产成本； E——企业的利润； F——固定成本； V——单位产品可变成本； P——产品价格； Q*——企业盈亏平衡是的产量，即保本时的产量。;*;【例4.1】某企业生产某种产品，每件产品的售价为50元，单位可变成本为28元，年固定成本为66 000元，求企业的最低产量，企业产品产量为5 000件时的利润，企业年利润达到60 000元时的产量。;(1) 求盈亏平衡点的产量Q* 由公式(4.27)得, Q*=F/(P－V)=66 000/(50－28)=2357(件) 所以，该工厂的最低产量为2357件。 (2)若产品产量为5000件，年利润为 E=(P－V)Q－F=(50－28)×5000－66 000=44 000(元) 即当产量达到5000件时，每年可获利44 000元。 (3)若预期利润达到60 000元时，则产量应为 Q=(E＋F)/(P－V)=(60 000＋66 000)/(50－28)=5727(件) 即当产量达到5727件时，企业每年可获利60 000元。 ;3.多方案比较时的优劣盈亏平衡分析;原理：对若干互斥方案进行比选时，如有某个共同的不确定性因素影响互斥方案的取舍时，可先求出两两方案的盈亏平衡点（X0），再根据X0进行取舍。 ;设两个方案共同应该完成的挖土工程量为Q，则人工挖土成本为：C1＝10Q；机械挖土成本为：C2＝8Q＋20000 令：C1＝C2；得：Q0＝10000m3，故当Q10000m3时，采用机械挖土合算；当Q10000m3时，采用人工挖土合算。 ;4.2.2 敏感性分析 1.敏感性分析的内容 投资项目评价中的敏感性分析，就是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。 敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。 ;4.2.2 敏感性分析;单因素敏感性分析是对单一不确定因素变化的影响进行分析，即假设各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。单因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。 多因素敏感性分析是假设两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。 ;2. 单因素敏感性分析的一般步骤 (1)确定敏感性分析的指标。 (2) 选取影响项目指标的不确定性因素。 (3) 分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 ;(4) 找出敏感因素。 敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。 ·敏感度系数，表示项目