台湾保险业评等展望--主要评等因子(ppt 17).pptVIP

簡報大綱 台灣保險業評等展望 主要評等因子 評等調升/調降敏感因子 過度競爭下市場紀律仍待提升 海外投資提升風險調整後投資報酬績效 新評等準則：企業風險管理（Enterprise Risk Management） 台灣保險業評等展望 標準普爾/中華信評受評客戶占 2006年台灣壽險業總資產60%以上 2006年台灣產險業總自留保費80%以上 展望穩定，預期多數受評客戶評等維持 正向因子 產品多元化下產業仍具成長動能 資產品質及流動性允當 負向因子 產業競爭激烈下市場紀律鬆弛 獲利能力仍需提升 資產負債管理結構失衡 過度競爭下市場紀律仍待提升 市場競爭態勢激烈 股東追求市占率 滿足業務通路需求 退場機制仍未明確 過度競爭下市場紀律仍待提升 – 產險業 過度競爭下市場紀律仍待提升 – 壽險業 過度競爭下市場紀律仍待提升 如果… 強調市場地位與獲利能力 提升產品區隔性與附加服務價值 退場機制落實 展望正向! 海外投資提升風險調整後投資報酬績效 國內投資無法滿足需求 低利率環境 投資工具有限 資本市場較為淺碟 政府開放海外投資比重 海外投資提升風險調整後投資報酬績效 海外投資提升風險調整後投資報酬績效 海外投資提升風險調整後投資報酬績效 如果… 海外投資風險管理更加精進 有能力的業者海外投資空間提升 風險調整後獲利進一步提升 資產負債管理風險結構顯著改善 展望正向! 落實企業風險管理為重要議題 何謂企業風險管理(ERM) 以全公司為基礎整合地了解、溝通、並管理風險 管理階層高層的注意以及將風險管理帶入策略考量為新重點 在目前法規環境逐漸自由化，新產品/新通路/新投資所帶來風險的多樣性使企業風險管理更為重要 最後一階段將由專家為您闡述 落實企業風險管理為重要議題 *. 台灣保險業評等展望 台灣保險業評等展望 評等敏感因子 市場紀律鬆弛 產品同質性高 強調價格或佣金 危險費率趨勢向下 對保戶告知義務 獲利壓力及不確定性提高 外資保險業者加入市場對整體市場紀律有益 如果… 價格競爭造成風險不對價 過度競爭使市場業務動能萎縮 保戶申訴提高保險業法律風險 展望負向! 整體而言利多於弊 信用風險強化 市場風險偏好保守 外匯風險增加 風險調整投資報酬率提升 進一步開放上限至50%? 如果… 未能有效控制海外投資衍生風險（含外匯風險） 風險偏好提高 展望負向! 企業風險管理（Enterprise Risk Management） Risk Management Culture Strategic Risk Management Risk Control Processes Extreme Events Management Risk Economic Capital Models Emerging Risk Management 弱 弱 菲律賓 弱 弱 印度 弱 弱 中國大陸 弱至允當 弱至允當 泰國 弱至允當 允當 台灣 弱至允當 允當至強 馬來西亞 允當至強 允當 南韓 允當至強 允當 日本 允當至強 允當至強 香港 允當至強 允當至強 紐西蘭 允當至強 允當至強 新加坡 強 強 澳洲 產險業 壽險業 台灣目前的企業風險管理現狀 壽險業：允當。 主要在風險控制較具經驗並開始強調資產負債管理。 產險業：弱至允當。 主要在巨災風險需仰賴再保業者支持。 Solvency II 可望帶來新的風險管理模式 整合保險風險與信用、市場、作業風險 反映在資本計提 三大支柱 *.