合格境外机构投资者qfii监 管法律问题分析word格式论文.docxVIP

优秀毕业论文 精品参考文献资料 内容摘要 QFII 即英文 Qualified Foreign Institutional Investor 的缩写，中文译为合格境外机构 投资者。它是新兴市场经济国家或地区（比如韩国、印度、我国台湾地区）在货币尚未 自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下有限度引进外资、开放证券投资市场的一种 过渡性制度安排。2002 年 11 月 5 日，中国证券监督管理委员会联合中国人民银行发布 了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行规定》，并于 2002 年 12 月 1 日实施， QFII 正式走入中国。通观几年来 QFII 制度在我国的运行效果，QFII 为我国拓宽证券市 场资金渠道、规范上市公司行为、培养市场理性投资理念及壮大机构投资者队伍等做出 了积极贡献，促进了我国证券市场的国际化进程。但我们也应清醒地认识到，我国证券 市场还不成熟，各方面制度和监管远未完善，QFII 的进入必定会增加我国金融市场的风 险。在利益的诱惑下，不排除 QFII 违规操作的可能。因此，我国必须不断完善证券监 管，建立一套既有效吸引外资又保障入境资金规范操作的高效监管体系。可以说，QFII 监管的有效与否直接关系到该制度实际运作的成败。 全文共四万余字，除引言和结语外，分为四个部分。 第一部分为我国 QFII 的监管模式。本部分以分业监管与混业监管的比较为主线， 首先简要介绍了监管模式的基本概念，然后对各国监管实践进行考察。通过比较两种监 管模式的优劣并结合我国金融市场的实际，提出了完善我国 QFII 监管模式的建议。 第二部分为我国 QFII 的监管主体。本部分从 QFII 政府监管主体、QFII 自律监管主 体、QFII 辅助监管主体三个方面进行论述，力求构建 QFII 监管主体的多元化结构。 第三部分为我国 QFII 的监管内容。本部分以我国调整 QFII 制度的法律法规为依据， 从市场准入、资金流动、投资范围、投资额度四个方面阐释 QFII 监管的主要内容。在 立法考察的基础上，本文相应地进行了理论总结并进行法律评价。 第四部分为我国 QFII 的监管手段。本部分简要论述了三种证券监管手段：法律手 段、经济手段、行政手段，并集中探讨了其中的信息披露制度。然后，本文结合我国 QFII 第一案，指出了现行信息披露制度的不足并提出完善建议。 关键词：QFII；监管；证券市场；信息披露 Abstract QFII, the acronym of qualified foreign institutional investors, is a transitional system used by lots of countries and regions, especially the new developing market economies that generally implement the importation of foreign capital and open the capital market limitedly in a situation that the currency has not totally been converted freely and the item of capital has not been opened yet. On November 5, 2002, China’s Securities Regulatory Commission and the People’s Bank of China jointly released “the temporary means of management of investment of securities within the territory of qualified foreign institutional investors” implemented as of December 1, 2002. In several years’ operation, QFII has not only absorbed a large amount of foreign capital, but also improved the market structure that mainly constituted of individual investors by increasing institutional investors. Meanwhile, it also prompts listed companies to actively enhance their corporate ad