PE基金运作流程图解释.docVIP

PE基金运作流程图解说明 组织形式：私募股权投资基金（PE）的一般组织形式分为：公司制、合伙制、信托制。山东银证股权投资基金管理有限公司发起设立的股权投资基金是采用有限合伙制运营，有限合伙企业的合伙人分为普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）。 普通合伙人（GP）：山东银证股权投资基金管理有限公司作为普通合伙人主要负责基金的管理，包括项目的初选、尽职调查、投资后管理等，投资后管理又主要体现在投资后对被投资企业的监督和向被投资企业提供专业的增值服务，规范企业发展，提升企业价值。作为普通合伙人我们对合伙企业承担无限责任，同时收取募集资金额度的2%作为基金的管理费用，项目获利退出以后享受约20%的利润分成。有限合伙人（即投资者）享受80%的利润。 有限合伙人（LP）：有限合伙人不参与基金的管理，但对基金的运作、被投资企业的发展状况有监督权和知情权，普通合伙人定期向合伙人大会汇报被投资企业的财务状况、经营状况。有限合伙人以其出资额为限对合伙企业承担有限责任。 资金安全：根据国家《基金法》、《合伙企业法》的相关规定，私募募股权投资基金所管理的资产必须由第三方托管银行进行托管，所募集资金不经过基金管理公司而是直接进入以合伙企业名义开立的银行托管账户，需要向被投资项目转账时，由基金管理公司向托管银行发送指令，划款指令经托管银行审核无误后，再将投资款划入被投资企业账户。项目投资收益也是直接由合伙企业托管银行按照合伙协议、托管协议等文件分配到个人账户。第三方托管制度的引入有效规避了投资者资金的非经营性风险。 优惠的税收：因合伙企业不具备法人资格，所以不必缴纳企业所得税，避免双重征税问题。 备注说明： 投资后管理：包括对被投资企业的监督与提供增值服务。是基金管理公司核心竞争力的体现。 对被投资企业监督要点： 1、在董事会占有席位，并拥有对重大事项的一票否决权 2、对企业财务状况的时时监督权，并要求被投资企业每个一段时间递交一次财 务报表。 3、拒绝非公允价值的关联交易损害公司利益 拒绝以公司名义对外担保 增值服务要点： 1、帮助企业完善公司内部治理结构 2、帮助企业建立和完善员工激励制度 3、帮助企业制定长期发展战略 4、帮助企业提供各种管理和信息咨询 5、帮助企业拓宽融资渠道，寻找战略投资 6、帮助企业整合行业人脉资源、政府资源、行业技术和信息资源及其他资源。 山东银证股权投资基金管理有限公司 1 有限责任 不参与管理 管理费用 投资收益 投资收益资收益投资收益投资 无限责任 托管银行 普通合伙人（GP） + 有限合伙人（LP） 管 理 业绩分成 有限合伙企业 资金存放 募集资金 投资收益 投资收益 投资款项 下达指令 投资项目 +