戴若顾比趋势交易讲座.docVIP

戴若·顾比趋势交易讲座 课程目的： 理解趋势的性质，选择最适合的交易解决方案 确认趋势突破和回撤，避免虚假入场信号，更有效的定义风险参数 结合图表和金融分析，应用有效的风险管理策略 一、顾比复合移动平均线的定义和作用 在介绍顾比复合移动平均线之前，我们先来学习简单移动平均线的定义： MA(X,N)，求X的N日移动平均值 算法：(X1+X2+X3+......+Xn)/N 例如：MA(CLOSE,10)表示求10日简单移动平均价。 通过简单移动平均线的定义，我们知道，平均价的计算，N个观测值在公式中占的权重是一样的，这种计算方法，未能很好的预测股价的未来波动，通过对不少个股走势的观察，我们也发现，根据简单移动平均线的金叉死叉进行交易，无法很好的避免虚假入场信号，这种方法对初学技术分析的股民朋友的困惑相当大。 为克服简单移动平均法的缺点，技术分析人士引入了指数平滑移动平均法——Exponential Moving Average指数平滑移动平均线是对简单移动平均线的改进： EMA(X,N)，求X的N日指数平滑移动平均 算法：若Y=EMA(X,N)，则Y=[2*X+(N-1)*Y]/(N+1)，其中Y表示上一周期Y值。 例如：EMA(CLOSE,30)表示求30日指数平滑移动平均价。 指数平滑法又称指数加权平均法，实际是加权的移动平均法，它是选取各时期权重数值为递减指数数列的均值方法。指数平滑法解决了移动平均法需要几个观测值和不考虑t-n前时期数据的缺点，通过某种平均方式，消除历史统计序列中的随机波动，找出其中主要的发展趋势。 1．指数平滑法公式 根据平滑次数的不同，指数平滑有一次指数平滑、二次指数平滑、三次指数平滑和高次指数平滑。 对时间序列1、2、3、……，n，一次平滑指数公式为：=αXt+(1-α)Ft-1 式中α --是平滑系数，0α1；是历史数据序列在时的观测值；t-1是t时和t1时的平滑值。一次指数平滑法又称简单指数平滑，是一种较为灵活的时间序列预测方法，这种方法在计算预测值时对于历史数据的观测值给予不同的权重。这种方法与简单移动平均法相似，两者之间的区别在于简单指数平滑法对先前预测结果的误差进行了修正，因此这种方法简单移动平均法能够提供简单的预测。一次指数平滑法适用于市场观测呈水平波动，无明显上升或下降趋势情况下的预测，它以本期指数平滑值作为下期的观测值，预测模型为： 2．平滑系数α平滑系数α实际上是前一观测值和当前观测值之间的权重。当α接近于1时，新的预测值对前一个预测值的误差进行了较大的修正；当α=1时，t=Xt，即t期平滑值就等于t期观测值。而当α接近于0时，新预测值只包含较小的误差修正因素；当α=0时，t+1=Ft，即本期预测值就等于上期预测值。研究表明大的α值导致较小的平滑效果，而较小的α值会产生客观的平滑效果。因此，在简单指数平滑方法的应用过程中，α值对预测结果所产生的影响不亚于简单移动平均法中n的影响。一般情况下，观测值呈较稳定的水平发展，α值取01--0.3之间；观测值波动较大时，α值取03--0.5之间；观测值呈波动很大时，α值取05--0.8之间。 四、倒数线——趋势和资金保护应用 倒数线是验证趋势结束的工具 用作开始持仓时保护资金的止损技巧 并非单独应用的指标，用来检验来自其他趋势分析指标的信号 提高了分析的可靠性 应用于那些历史表现和该指标分析相符的股票 五、倒数线趋势中部入场应用 在已经证明相适用的趋势中，倒数线被用作主要的交易管理工具 作为风险管理工具，用以在短暂的价格下滑之后有效地进入强劲趋势 可用来作为单独应用的指标，但是要在已应用比如GMMA等指标确定了趋势形成的情况下才能适应。 六、倒数线趋势中部入场应用 当交易开始赢利时，用来作为保护利润的止损 在某些冲量交易中，可以用作唯一的卖出信号 不是适用于较长期趋势交易的可单独应用的指标，在经过其他趋势指标的验证后开始卖出股票 七、趋势突破，止损关键问题 趋势突破是真是假？ 趋势突破入市有高失败风险 理解价格波动行为 八、倒数线是基于价格的波动，不是基于时间 倒数线并非用到3天的计算——此为基于时间的计算。 倒数线用到三个重大的价格条——这是基于波动程度的计算。 重大的价格条是最高点高于前一条价格条最高点的那条价格条。 重大价格条之间的时间跨度可能会有3－10天。 九、倒数线保护资金止损 这是最重要的倒数线功能 保护资金止损点直接和变化着的趋势突破波动程度有关 计算开始于通过倒数线趋势突破和其他指标确认了趋势突破之后 计算还可以用于趋势中途入场 计算颠倒了倒数线的入场过程，利用三个重大的最低点来设置倒数线离场触发水平