财通多策略稳健增长债券型投资基金 渠道路演.pptVIP

风险可控　周期护本 动态CPPI策略情景模拟 以3年为周期、可转债为风险资产进行情景模拟。年化收益为16%，显著高于3年期国债3.5%的年化收益。 风险倍数 动态CPPI策略下的风险资产仓位（风险倍数）在指数高位时降为0, 降低回撤风险。 参数 仿真次数：5000次 安全资产：3年期国债 收益率5% 风险资产：可转债 基金费用：1% 3年到期结果 最高收益：50% 最低收益：护本 平均收益：21% （年化近7%） 风险可控　周期护本 动态CPPI策略仿真模拟 折价可转债策略 债券期限结构策略 信用债杠杆策略 低估值股票策略 债券期限结构策略模拟 从2006年3月到2011年12月，债券期限结构策略组合模拟的收益率为27%（年化收益率约5%），而同期中信标普全债指数增长为15%（年化收益率约3%）。 收益提升　多策略投资 收益提升　多策略投资 折价可转债套利策略模拟 石化传债使用折价可转债套利策略，2011年9月至今，可实现16%的年化收益率。 折价可转债策略 债券期限结构策略 信用债杠杆策略 低估值股票策略 TIPP策略锁定收益 强制分红 符合分红条件下每季至少分红1次，每次分配比例不得低于基准日可供分配利润的30%。 持续分红　追求绝对收益 持续分红 秉承财通基金重视分红的特色，符合分红条件下将持续分红，每年分红最多达12次。 锁定收益 锁定阶段收益，限制基金经理将全部的已实现收益投入风险资产，避免下跌市场中的损失。 业绩比较基准以绝对收益为目标： 运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率+0.5% 5.5% 产品特点 风险可控　周期护本 　 ——动态CPPI策略：动态风险倍数，动态久期 收益提升　多策略投资 　 ——债券期限结构策略、信用债杠杆策略、 折价可转债策略、低估值股票策略 持续分红　追求绝对收益 ——TIPP策略 业绩比较基准以绝对收益为目标 拟任基金经理 曹丽娟 新加坡高性能计算研究所计算金融部博士后，新加坡国立大学博士。历任新加坡大华银行风险管理部助理经理、新加坡渣打银行信用衍生品模型分析员、香港巴克莱银行信用衍生品产品交易设计员、HanaDaeToo Securities衍生商品数量交易员。 曹丽娟具有丰富的债券投资实战经验，并经历过品类众多的海外衍生品设计、交易项目，无论在传统债券投资还是我国市场即将开放的各种债券投资工具运用方面都具有独到的优势。 Thanks！ 重要提示 ? 本材料仅供阁下参考，不构成任何投资建议或承诺。本材料并非基金宣传推介材料，亦不构成任何法律文件。 本材料所载资料的来源被财通基金认为可靠，但财通基金对其准确性或完整性不做任何保 ，财通基金不对因使用材料而引致的损失承担任何责任。 财通基金在本材料中的所有观点仅代表财通基金在本材料成文时的观点，财通基金有权随时对其进行调整。若本材料转载第三方报告或资料，转载内容仅代表该第三方观点，并不代表财通基金的立场。 除非另有明确说明，本材料的版权为财通基金所有。未经财通基金的书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、复制或修改；如需引用，应注明出处为“财通基金管理有限公司”，且不得对本材料进行任何有悖原意的删除或修改。 * * * * * * * * ZH * * * * * 财通多策略稳健增长债券型投资基金 财通基金管理有限公司 2012年5月 本材料仅系内部培训资料，非宣传推介材料， 亦不构成任何投资意见或建议；不得向社会公众披露。 多重策略　持续分红 目 录 第一部分 投资债券正当时 第二部分 投资债券需增强 第三部分 产品特点 第一部分　投资债券正当时 宏观：利好债券投资 资金：推动债券价格 投资债券正当时 GDP增长趋势与10年期国债价格呈负相关 宏观基本面利好债券投资2012年GDP增长放缓，国债价格趋升 数据时间：2006年1月-2012年3月 数据来源：wind资讯 CPI增长趋势与10年期国债价格呈负相关 宏观基本面利好债券投资2012年CPI回落，国债价格趋升 数据来源：wind资讯 数据时间： 2006年1月-2012年3月 数据来源：wind资讯 资金面宽松推动债券价格 降准和逆回购带来银行间流动性宽松 数据时间： 2007年1月-2012年１月 外汇占款环比下降，央行进行多次降准 数据来源：wind资讯 资金面宽松推动债券价格 货币供应量及信贷规模支持流动性放宽 数据时间： 2002年1月-2012年１月