价值连城精确短线交易技术--蝶形形态分析.docVIP

价值连城的精确短线交易技术—蝶形形态分析 二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱 H.M.Gartley 早在 1935 年就已推出震撼投资界的形 态分析力作《股市利润》(“Profits in the Stock Market”)，以每本 1,500 美元的天价限量售出 1,000 册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书可以买到三辆全新的福特汽 车！全书厚达 700 多页，其最为精华的部分出现在第 222 页，这就是被誉为具备最佳时间与 价格形态的短线交易技术 Gartley“222”！ 该项技术原理其实相当简单，以一个上升的“222”形态为例，首先价格出现一轮回升(由 X 点升至 A 点)，然后展开由 A、B、C、D 四点所组成的回调，结构上必须满足这样的比率： AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美的 Gartley222价格形态，可以在 D 点买 进，分享短期的 突破性上升。 近日沪深 股市 不乏类似 的经 典范例，其中凤 凰 股 份 (600679) 的 “222” 形态 竟 然 精 确 到 完 美 无暇(D 点的最 低 价 竟然一 分 不差！)，随后的 大 幅飚升更令 人叹为观止。 Gartley 基本价格形态之一、二 H.M.Gartley 的经典价格形态自 1935 年面世至今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时 间同时呈现和谐比例的价格形态内涵每时每刻都在投资市场上重复演绎着，并且不断被后继 者发展创新，但基本结构一直未变。著名的“蝴蝶转向”形态就是由知名的技术分析专家 Larry Pesavento 在数十年投资生涯中将 Gartley“222”形态发挥得淋漓尽致的硕果，我们将结合沪深 股市个股的实际走势，对 Gartley 最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介，务求与投资者 分享经典形态分析的精华。 Gartley 基本价格形态一是由 A、B、C、D 四点所构成的之字型结构所体现(Gartley 基本价 格形态二结构相同，方向相反)，其中 AB 线与 CD 线在 60%的情况下无论是价格升幅还是 所运行时间均趋于相等，同时 BC 线回调 AB 线升幅的 0.618 至 0.786 之间，当 AB 线升势 较为强劲的情况下，BC 线可能仅回调 AB 线的 0.382，另外，在 40%的情况下，当 CD 线运 行期间若出现跳空缺口或很宽的价格波幅时，可以预期 CD 线的升幅将相当于 AB 线的 1.27 或 1.618。 如图所示的联华合纤(600617)在 5 月 10 日至 5 月 28 日的走势就是一个 Gartley 基本价 格形态二 的 标准 范 例，AB 与 CD 线 波 幅 分 别 为 1.86 元与 1.87 元， 运行 时间 均为 6 日， BC 线 反 弹 AB 线 的 0.72， 随后 的 低 开 高 走 表 现 令人 鼓 舞。 Gartley 基本价格形态之三、四 H.M.Gartley 基本价格形态之三、四就是最著名的 Gartley“222” 上升与下跌形态，因其 出现在《股市利润》一书中的第 222 页而得名，Gartley 用了最多的篇幅来详细描述这一形 态，由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现，因此追随它的投资者不必冒险 去逃顶或抄底！而且同样由 X、A、B、C、D 五个点构成的价格形态包含 AB=CD 的条件， 使得投资者能够事先计算出相应的获利(A 点之上)与止损位置(X 点)，这一点对于从事短线 交易尤其重要，即市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。 以一个上升的“222”形态为例，AD 线回调 XA 线的幅度，有 75%的机会介乎 0.618 与 0.786 之 间， 另 有 25%的 机会 回调 幅 度 为 0.382、0.5 或 0.707， 期 间 的 AB 线 与 CD 线 应 当 趋 于 相 等，BC 线 通 常 反 弹 AB 线 的 0.618 或 0.786，若 AB 线 下 跌趋势较为强劲则 BC 线反弹幅度可能只有 0.382。另外，XA 线与 AD 线所运行的时间也应 存在和谐的比例，例如，若 XA 线需要 17 天的话，则 AD 线可能需要 11 天左右，这样在运 行时间方面两段走势的比率为 1：0.618。在不常见的情况下，上升“222”形态有可能出现失 败走势，只要形态的起点 X 被击穿，则可以预期 AD 线的走势将至少会持续到相当于 XA 线幅度的 1.27 或 1.618，止损之后可以立即反手沽空。 例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图中出现典型的 Gartl