反转型态——头肩底头左肩右肩颈线1形态特征.PPTVIP

金融模拟试验 第五课 本章教学目的与要求 通过本章学习，要求学生： 能够找出两个比较典型的头肩顶和头肩底形态； 能用形态理论结合K线理论来分析自己所关注的某只股票； 能预测该股未来可能走出的形态及其最佳买卖点。 本章主要教学内容 头肩顶形态 头肩底形态 圆弧顶形态 圆弧底形态 双重顶形态 三重顶形态 本章教学重点 各种形态的特征； 各种形态的市场含义； 各种形态的操作策略 本章教学难点 各种形态在真实的股市中出现时，经常会出现一些相反的后市，课上会举一些失败的形态例子，但更多的是要学生自己去发现以及分析。 形态理论 根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道价格的移动有两种形态： （1）持续整理形态。 （2）反转突破形态。 一、反转型态——头肩顶 1．型态分析 （1）左肩部分 （2）头部 （3）右肩部分 （4）突破 头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。 成交量方面，则出现梯级型的下降。 2．市场含义 （1）这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。 （2）当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时， 就暗示了头肩顶出现的可能性；当第三次回升股价没法升抵上次的高点，成交量继续下降时，有经验的投资者就会把握机会沽出。 （3）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较， 已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。 （4）当颈线跌破后， 我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。 方法：从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。 3．要点提示 1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。 但如果右肩的高点较头部还要高，形态便不能成立。 （2）如果其颈线向下倾斜， 显示市场非常疲乏无力。 （3）成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。不过， 根据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。 （4）当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时激增， 显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。 （5）在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（后抽）， 这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。 （6）头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。 （7）假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部， 又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信赖。 二、反转型态——头肩底 1.形态特征 和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，又称“倒转头肩式”。 （1）形成左肩时，股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升。 （2）接着股价又再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，较左肩反弹阶段时的成交量为多——形成头部；从头部最低点回升时，成交量有可能增加。整个头部的成交量来说，较左肩为多。 （3）当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的回落，这时的成交量很明显少于左肩和头部，股价在跌至左肩的水平，跌势便稳定下来，形成右肩。 （4）最后，股价正式策动一次升势，且伴随成交大量增加，当其颈线阻力冲破时，成交更显著上升，整个型态便告成立。 2．市场含义 过去的长期性趋势已扭转过来，股价一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）显然较先前的一个低点为低，但很快地掉头弹升，接下来的一次下跌股价末跌到上次的低点水平已获得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力线（颈线）打破后，显示看好的一方已完全把淡方击倒，买方代替卖方完全控制整个市场。 3．要点提示 （1）头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面（右肩）。 （2）当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚示买入的投资者应该继续追入。另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合。 （3）一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。 （4）在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回不应低于线。如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底型态。 （5）头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。 4. 操作策略 股价从头部上升突破本轮次下降趋势线为第一买点；突破颈线为第二买点，即本形态的极重要买出信号，虽然股价和最低点比较，已上涨了相当的幅度，但涨势只