三精制药财务分析.ppt

目 录 一、公司简介 1、发展历程——从到“哈药股份”到“三精有限” 哈药集团三精制药股份有限公司是1993年8月15日经哈尔滨市经济体制改革委员会哈体改字[1993]214号文件批准，由哈尔滨建筑材料工业公司（以下简称建材集团）发起，对哈尔滨水泥厂的生产经营部分、哈尔滨新型建材房屋建设综合开发公司和哈尔滨市建材经贸公司进行改革股份有限公司。 1994年2月24日在上海证券交易所上市。 2004年9月30日，哈药集团股份有限公司（以下简称哈药股份）以受让建材集团持有天鹅股份29.80%股权的方式对天鹅股份实施重大资产重组。 截止2005年7月公司将水泥类资产全部转让，并分三次受让哈药集团三精制药有限公司（以下简称三精有限）100%股权，由公司对三精有限实施整体合并，将三精有限注销。 2005年8月 ，公司更名为“哈药集团三精制药股份有限公司”。 2、经营范围——从“保健咨询”到“医药销售” 许可经营项目：医药制造、医药经销；按卫生许可证核定的范围 从事保健品的生产；生产饮料（其他饮料类）。一般经营项目： 投资管理；药品咨询、保健咨询；货物进出口、技术进出口；日 化学品的制造；工业旅游（法律、行政法规禁止的项目除外； 法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。 一、公司简介 销售收入和净利润逐年增长，说明公司盈利能力逐年增强，公司处于成长期。 二、财务指标体系“三维分析”——历史比较分析 二、财务指标体系“三维分析” ——历史比较分析 二、财务指标体系“三维分析”——历史比较分析 二、财务指标体系“三维分析” —— 历史比较分析 二、财务指标体系“三维分析” —— 历史比较分析 二、财务指标体系“三维分析”—— 历史比较分析 二、财务指标体系“三维分析”—— 行业比较分析 二、财务指标体系“三维分析”—— 行业比较分析29 -310577446.8 170925349 现金及现金等价物净增加额 -- -- -- 加：其他原因对现金的影响2 -- -- -- 减：现金等价物的期初余额 -- -- -- 加：现金等价物的期末余额 279389395.3 589966842.1 419041493 减：现金的期初余额 323881647.6 279389395.3 589966842.1 现金的期末余额 　 　 　 　 3、现金及现金等价物净变动情况 ` 对经营活动的关键项目进行分析 2007-2008年销售商品，提供劳务收到的现金和支付其他与经营有关的现金是在不断减少的，然而购买商品接受劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金是在不断增加的，这在一定程度上说明在2007-2008这两年中公司侧重点在于购买商品并增加收到了来源于其他与经营有关的现金，为此公司额外增加了除主营业务收入之外的其他业务收入。 ` 对投资活动的关键项目进行分析 在2007-2008年收回投资收到的现金和购建固定资产是在逐步增长的，而处置固定资产无形资产收回的现金和取得投资收益的现金是在逐年下降的，这表明该公司此段期间着重于扩大生产，购买相应的固定资产和无形资产，另一方面还表明该公司减少对外进行股票投资收回之前的投资，避免金融危机带来的冲击。 对现金流量的重要项目进行分析 ` 对筹资活动的关键项目进行分析 在2007-2008年净利润和偿还债务支付的现金是在增加的，但吸收投资收到的现金，取得借款收到的县级以及分配股利，利润或偿付利息支付的现金在减少。这说明公司用销售所获得的收入用来补偿债务的支付从而减少了对股东的现金和股票分红，还从另一个角度表明公司减少举借和吸收投资，全心投入到本公司的生产运作中达到获利。 Add Title Click to edit title style Click to edit title style Click to edit title style Click to edit title style Click to edit title style Click to edit title style 公司2007-2009年的资本结构较为合理，自有资金，借款和发行股票三者之间比例的选取 比较适合公司的短期发展，利用到了财务杠杆的作用。不过不足的地方也很明显：虽然 借款发生频率不高但借款金额较大，这导致资产负债率较高，造成偿还借款风险加大容易 引起短期现金的周转不灵。可见，公司要加强自有资金以及留存收益的积累来应对偿债 的压力，不断