在中国A股市场首次公开发行上市.pdfVIP

A . 在中國A股市場首次公開發行上市 1. 國內A股市場介紹 目前中國大陸境內有上海、深圳2家證券交易所，其中深交所主要針對中小企業，安排流通股本規模相對較小的公司上市，而上交 所主要針對大型企業。在兩個證券交易所上市的程序基本相似，中國大陸申請上市的主要政府監管部門為中國證券監督管理委員 會（中國證監會）。截至2007年5月末，上海和深圳證券交易所總上市A股公司共1,400多家，總市值超過人民幣17萬億元。 2. 企業在A股上市的好處 企業通過在A股公開發行股票，可以為公司的發展和經營帶來以下益處： • 為企業建立在A股市場直接融資的平台，成功吸收A股市場的富裕資金。 • 有利於建立健全企業內部控制制度。 • 有利於企業樹立品牌，提高企業的市場形象。 • 有利於完善股權激勵機制，吸引和留住人才。 • 有利於企業進行資產併購與重組等資本運作。 • 有利於股權的增值並增強流動性，完善資本的進入和退出機制。 3. 發行A股的基本要求 上市主體 發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。經國務院批准，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時，可以採取募集 設立方式公開發行股票。發行人自股份有限公司成立後，持續經營時間應當在三年以上，但經國務院批准的除外。有限責任公司按 原賬面淨資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。 發行人最近3 年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。發行人的股權清晰，控股股東和 受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發行人股份不存在重大權屬糾紛。發行人的生產經營符合法律、行政法規和公司章程 的規定，符合國家產業政策。 財務要求 發行人應當具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力，其資產完整，人員、業務、機構、財務獨立： • 發行人的內部控制在所有重大方面是有效的； • 發行人會計基礎工作規範，財務報表的編制符合企業會計準則和相關會計制度的規定，在所有重大方面公允地反映了發行人的 財務狀況、經營成果和現金流量； • 關聯交易價格公允，不存在通過關聯交易操縱利潤的情形； • 發行人需滿足下列財務指標： - 最近三個會計年度淨利潤均為正數且累計超過人民幣三千萬元，淨利潤以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據。 - 最近三個會計年度經營活動產生的現金流量淨額累計超過人民幣五千萬元；或最近三個會計年度