宝 来 全 球 不 动 产 证 券 化 基 金PPT.pptVIP

宝 来 全 球 不 动 产 证 券 化 基 金;提要;全球REITs连续7年绩效表现优异;投资REITs放眼全球; 1960年REITs在美国诞生后，澳洲、荷兰陆续推出，2000年正式登陆亚洲。 1990年全球REITs市值仅100亿美元，2005年冲上5000亿美元，成长50倍。 英国已有9档REITs出炉，未来德、义可望完成REITs立法，全球REITs热度持续发烧。 ;提要;总结;-15.2%;全球REITs 近四年来表现 – 短期修正是必要且健康的;现阶段REITs并无过热的疑虑; 不动产基本面佳，资金持续进驻;;资料来源：Bloomberg(2006/12);未来两年表现可能超出平衡型基金8%;;英国已有REITs上市，未来德国、义大利可能跟进，有助于推升不动产股价。 办公大楼基本面逐步改善，伦敦、巴黎、巴塞隆纳、马德里2007年可望有可观的租金成长。;全球商办不动产收益利差比较;东京市中心A级办公大楼租金上扬、建物价格上涨 ;亚洲;$0;总结:全球REITs报酬来源分析+基金加减码状况;提要;大型机构法人抢进REITs投资机会;退休基金在不动产配置比重增加;;全球不动产于区域间、股债间的相关系数; 过去5年，单纯将资金平均配置于全球股市及债市，年化报酬仅7.8%， 加入20% REITs后，年化报酬率大幅提升至11.6%。;;提要;国内唯一月配息的全球REITs基金? 每年得分享地产增值红利? 基金收益分配免税? 全球布局，不受单一区域波动影响 与股债相关性低，抗跌性相对较佳 租金收入随物价调整，水涨船高;每月稳定配息，退休理财最佳选择;成立以来报酬率高达46%;国内最大全球REITs基金;可选择每月配息或收益再投资;全球布局降低单一区域波动风险;资料来源： UBS全球不动产指数、宝来投信整理 (2007/1/31);基金前五大持股及配息频率;提要;基金小档案;*宝来全球不动产证券化基金首创月配息机制(配息仅限B类型受益权单位)，原则上采稳定持续原则进行每月配息，每年还将视当年度实际收益状况，分配收益予投资人，配息方式如下： 每月配息：依本基金孳息收入之情况，决定分配之收益金额，配息评价日为每月月底，收益基准日为次月的第 15 个基金营业日，并于次月第 20 个基金营业日进行收益实际配发。 每年配息：每年会针对该年度资本利得部分进行一年一度结算，依照当年???实际资本利得状况，分配不特定比例的收益给投资人，并于每年度结束后翌年三月第二十个基金营业日分配，但不保证一定配发。 本基金以持续稳定配息为原则，惟不保证配息率，实际配息金额在极端情况下(如标的物之租金收入持续减少)，配息金额将可能因此而产生波动。 基金配息率不代表基金报酬率，且过去配息率不代表未来配息率，基金净值可能因市场因素而上下波动。 透过指定用途信托之投资人，分配收益日尚须加计银行之作业日(依各银行规定)。 依信托契约规定，遇『非中华民国银行公会所订银行之营业日』或『本基金投资比重达净资产价值一定比例之主要投资国家之证券交易市场休市日』，本基金将停止基金净值报价及暂停申购买回作业。 投资人于收益分配基准日前，仍持有本基金者，方可参与配息。收益分配基准日前一日之申购(含转入之申购)、买回(含买回转申购基金)之受益人皆可参与配息，但若于收益分配基准日当日申购本基金，则无法参与配息。;海外投资顾问－AMP资本投资公司;Q A