非对称信息下小微企业信用评价指标体系的构建-财会月刊.PDFVIP

非对称信息下小微企业 信用评价指标体系的构建 蒋 辉 【摘要】小微企业有其自身特点，其信用评价指标体系与一般企业相比也有较大的不同。通过剖析 非对称信息对企业信用贷款影响，结合小微企业的特点，从理论上初步构建了涵盖面较广的非对称信息 下小微企业信用评价指标体系，依次运用隶属度、相关性、鉴别力分析对初始指标进行实证筛选，满足了 指标体系设计的客观性、独立性和鉴别力等要求，从而优化了小微企业的信用评价指标体系。 【关键词】小微企业；非对称信息；信用评价；指标体系 【中图分类号】F830 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2017）14-0051-5 一、引言 建立健全信用保障体系等提升科技型小微企业融资 2011年印发的《中小企业划型标准规定》根据 能力的对策。李菁苗等（2012）结合B2B电子商务企 企业资产总额、营业收入、从业人员等指标，结合行 业的特点，从经营能力、发展能力、盈利能力和偿债 业特点明确地划分出了小微企业。小微企业是实体 能力等四个基本层面以及网络营销能力、网络管理 经济的重要基础，它们规模不大，却创造了相当于国 能力、网络客服能力等三个扩展性层面，构建了中小 内生产总值60%的最终产品和服务价值，提供了 型电子商务企业的信用评价指标体系。这些研究成 75%以上的城镇就业岗位，并已成为我国技术创新 果为本文提供了较好的基础，但小微企业有其自身 的重要力量。但是，贷款难是长期阻碍小微企业发展 特点，这类企业与银行之间出现信息不对称的问题 的难题。大部分小微企业难以获得贷款，表面看是由 比一般企业更严重。目前还没有学者从非对称信息 于信用评分低，达不到银行放贷标准，但更深层面的 的角度来研究小微企业信用评价问题，因此，本文拟 原因是我国银行大多机械套用中小企业信用评价指 以企业和银行之间存在的非对称信息为背景，在现 标体系对小微企业进行信用评价，科学性和有效性 有研究的基础上，分析小微企业信用的影响因素，为 欠佳，因此，构建适宜于我国小微企业特点的信用评 小微企业设立一个比较全面、有效的信用评价指标 价指标体系显得十分重要。 体系，为科学评价小微企业信用水平提供基础，对促 目前，国内专门针对小微企业信用评价指标体 进小微企业贷款业务的可持续健康发展具有重要的 系进行研究的文献较为少见，相关研究主要集中在 理论和现实意义。 一般企业信用评价方面。范柏乃等（2003）提出了企 二、非对称信息对小微企业信用贷款的影响 业信用评价指标遴选的方法，并应用该方法从管理 1. 小微企业的基本特点。我国的小微企业主要 能力、经营能力、创利能力、创新能力、成长能力和偿 具有以下特点：①资产规模小，外部环境依存度较 债能力等层面构建了中小企业信用评价指标体系。 高。我国小微企业的设立门槛较低，经营时间短、经 沈志远等（2013）根据科技型小微企业的创新能力、 营稳定性差，受外部环境影响较大。②资金实力不 盈利能力、财务状况、融资环境和抗风险能力构建了 足，抵押担保困难。我国小微企业资金规模小，可提 融资能力评价指标体系，提出了加强人才工程建设、 供的抵押品较少，并且在寻找第三方担保时，难以找 【基金项目】国家自然科学基金项目“高纬度、非线性、非平稳及时变金融数据建模和应用”（项目编号： 2017.14财会月刊·51·□ 到合适的担保人。③财务制度不规范，造成信息不对 三、非对称信息下小微企业信用评价指标构建 称。我国小微企业生产经营灵活性较大，财务记录和 传统的企业信用评价基本是建立在企业财务指 信息披露不规范、受监督程度相对较低，这对银行而 标基础上的，但我国小微企业的经营风险、经济实力 言，意味着小微企业比大中型企业具有更多的非对 和管理素质差异较大，信用“软信息”较多，仅仅依 称信息。④企业主素质参差不齐，逃债现象严重。我 赖财务报表上各种数据的简