黄金ETF产品开发介绍（王玉杰）.pptVIP

黄金ETF方案-认购 认购 包括网上现金认购、网下现金认购、黄金现货实盘合约认购三种方式 网上现金认购——通过基金管理人指定的发售代理机构用深圳证券交易所网上系统以现金进行的认购 网下现金认购——通过基金管理人以现金进行的认购 黄金现货实盘合约认购——通过基金管理人或基金管理人指定的发售代理机构以基金管理人接受的黄金现货实盘合约进行的认购 * 黄金ETF方案-份额折算 基金份额折算 基金建仓完成后，确定基金份额折算日，并提前公告 基金份额折算由基金管理人向登记结算机构申请办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记 折算后的基金份额净值与折算日Au99.99合约收盘价的百分之一基本一致，即每份基金的价值约相当于0.01克成色不低于99.99%的黄金 * 黄金ETF方案-上市交易 遵守深交所的相关交易规则 交易日为深交所和金交所共同交易日，交易时间为深交所交易时间 暂不需要突破现有10%的涨跌停限制 中证指数公司在开市后计算基金份额参考净值（IOPV），并由深圳证券交易所对外发布 * 日涨跌幅区间 Au99.95 Au99.99 沪深300 ≤-10% 0 0 0 (-10%,-8%] 1 1 2 (-8%,-6%] 1 1 12 (-6%,-4%] 9 9 41 (-4%,-2%] 49 45 128 (-2%,0] 518 525 411 (0,2%] 663 665 520 (2%,4%] 55 50 154 (4%,6%] 5 6 27 (6%,8%] 1 0 5 (8%,10%] 1 1 3 10% 0 0 0 统计区间： 2007年1月4日至2012年5月31日 黄金ETF方案-申购赎回 黄金合约申购赎回 在金交所和深交所均可开立账户的个人或机构投资者 预计以个人投资者或私募为主 投资者通过金交所代理会员，采用黄金现货合约进行申购赎回 对银行会员有代办资格限制，但对投资者交易单元所在的券商无资格限制 现金申购赎回 不可开立金交所黄金账户的投资者 主要是证券公司、QFII、保险或社保 投资者通过深交所交易系统，采用全额现金替代进行申购赎回 券商有代办资格限制 * 黄金ETF方案-账户备案 账户备案效率：T日备案，T+2日可进行申购赎回。 * ②T日清算时批量发送黄金账号验证通过的投资人信息 金交所 基金公司 投资人 T日发起账户备案请求 ⑤T+1日晚上21：00前反馈金交所投资人证券账户有效性验证结果 ⑥T+2日申赎开放前，向证券账户有效的投资人开放申赎权限 深圳结算 ③T+1日，基金管理人将T日客户账户备案申请数据发给深圳结算 ④T+1日，深圳结算将账户绑定将处理结果发送给基金管理人 黄金ETF方案-黄金合约认购 * 投资者 金交所 深圳结算 ⑥ L+4日发送份额登记 ⑧L+4日后，反馈份额登记结果，提供份额登记验资资料 ① T日，认购期内发出申请 ② T日将客户库存划至黄金ETF账户 ⑩ L+4日后，清算时退回份额增加失败的客户的库存 ④ L+1日，提供黄金ETF账户持有黄金合约证明 ⑤ L+4日验资 ⑨ L+4日后，日发送份额登记结果 基金公司 ③每日清算前返回过户信息 ⑦ 增加客户基金份额 黄金ETF方案-黄金合约申购 ① T日发出申购申请 ④ T日金交所实时发送份额增加请求 ③T日投资者黄金实时划至黄金ETF账户 ⑤实时增加可用份额 ⑦T日实时退回份额增加失败的投资者黄金 投资者 金交所 深交所 金交所会员 ② T日发出申购申请 ⑥T日实时返回增加份额的结果 申购效率：T日申购、T日记增份额，T日份额可卖出，T日可赎回。 深圳结算 ⑥T日实时发送申购份额的变动数据 ⑧T日清算时份额交收登记 * 券商 ⑥ T日实时推送份额变动数据 黄金ETF方案-黄金合约赎回 ③T日金交所实时发送份额记减请求 ④ T日实时冻结可用份额 ⑥T日实时对份额冻结成功的赎回申请进行黄金合约过户 投资者 金交所 深交所 金交所会员 ② T日发出赎回申请 ⑤T日实时返回份额冻结结果 深圳结算 ⑤T日实时发送赎回份额的变动数据 ⑦T日清算时份额交收登记 ① T日发出赎回申请 赎回效率： T日赎回、T日注销份额、T日赎回黄金合约可用。 * 券商 ⑤ T日实时推送份额变动数据 黄金ETF方案-现金申购赎回 赎回效率： T日申购、T日登记份额、T+1日可赎回或卖出；T日赎回、T日注销份额、最早T+2日可得赎回款。 * ④T日深交所实时向深圳结算转发申赎申请 投资者 深交所 深圳结算 深交所会员 ② T日发出申赎申请 ⑥T日终返回份额处理结果 ⑤T日分批次向结算参与人下发当日清算数据 ① T日