第6章参考资料CF06Z(2284KB).pptVIP

附表6. 营业收入、营业税金及附加估算表 单位:万元 序号 项 目 单位 单价 销售量 生产负荷 50% ××% 100% 1 营业收入 　 　 　 　 　 　 1.1 ××产品销售收入 　 　 　 　 　 　 　 …… 　 　 　 　 　 　 2 营业税金及附加 　 　 　 　 　 　 2.1 增值税 　 　 　 　 　 　 2.1.1 销项税 　 　 　 　 　 　 2.1.2 进项税 　 　 　 　 　 　 2.2 营业税 　 　 　 　 　 　 2.3 资源税 　 　 　 　 　 　 2.4 消费税 　 　 　 　 　 　 2.5 城市维护建设税 　 　 　 　 　 　 2.6 教育费附加 　 　 　 　 　 　 CF-06-* 6.2.4 销售利润及其分配 利润总额＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加 所得税＝利润总额×适用税率 税后利润＝利润总额－所得税 未分配利润＝税后利润－盈余公积－分配利润 盈余公积＝公积金＋公益金 公积金＝税后利润×适用提取率 公益金＝税后利润×适用提取率 分配利润＝税后利润×适用分配率 附表7. 利润与利润分配表 单位:万元 序号 项 目 合计 计算期 1 2 3 …… n 1 营业收入 　 　 　 　 　 　 2 营业税金及附加 　 　 　 　 　 　 3 总成本费用 　 　 　 　 　 　 4 补贴收入 　 　 　 　 　 　 5 利润总额 　 　 　 　 　 　 6 弥补以前年度亏损 　 　 　 　 　 　 7 应纳税所得额 　 　 　 　 　 　 8 所得税 　 　 　 　 　 　 9 可供分配利润 　 　 　 　 　 　 9.1 盈余公积 　 　 　 　 　 　 9.2 利润分配 　 　 　 　 　 　 9.3 未分配利润 　 　 　 　 　 　 10 累计盈余公积 　 　 　 　 　 　 11 累计未分配利润 　 　 　 　 　 　 6.3 财务现金流量估算 CF-06-* 6.3.1 现金流量判别及计量的若干问题 折旧与摊销：折旧与摊销在会计核算利润时作为成本费用加以扣减，在现金流量分析中折旧与摊销并不是现金流出。所以，会计利润不是现金流量。 沉没成本：沉没成本是过去发生的，在项目决策应该忽略这类成本。 机会成本：机会成本是资源用于该项目而放弃其他用途的收益，在项目决策应该考虑这类成本。 CF-06-* 副效应：副效应包括侵蚀效应和协同效应。侵蚀效应是指新项目减少原有公司的销售和现金流，协同效应是指新项目增加原有公司的销售和现金流。副效应在现金流量分析中应予以考虑。 成本分摊：一项费用的受益方为多个项目时，会计核算时必须在多个项目中进行分摊；但在现金流量分析时，只有当新增项目导致该项费用增加时才予以分摊。 利息费用：为避免项目决策仅仅因为筹资结构差异而产生偏差，在全部投资均为自有资金假定条件下，利息费用在经营成本中不予考虑。 附表8. 项目投资现金流量表 单位:万元 序号 项 目 合计 计算期 1 2 3 …… n 1 现金流入 　 　 　 　 　 　 1.1 营业收入 　 　 　 　 　 　 1.2 补贴收入 　 　 　 　 　 　 1.3 回收固定资产余值 　 　 　 　 　 　 1.4 回收流动资金 　 　 　 　 　 　 2 现金流出 　 　 　 　 　 　 2.1 建设投资 　 　 　 　 　 　 2.2 流动资金 　 　 　 　 　 　 2.3 经营成本 　 　 　 　 　 　 2.4 营业税金及附加 　 　 　 　 　 　 2.5 所得税 　 　 　 　 　 　 2.6 维持运营投资 　 　 　 　 　 　 3 所得税后净现金流量 　 　 　 　 　 　 4 累计所得税后净现金流量 　 　 　 　 　 　 5 所得税前净现金流量 　 　 　 　 　 　 6 累计所得税前净现金流量 　 　 　 　 　 　 计算指标: 所得税后 所得税前 　 　 　 　 财务内部收益率 　 　 　 　 　 　 财务净现值(x%,万元) 　 　 　 　 　 　 投资回收期(年) 　 　 　 　 　 　 6.4 项目财务评价方法 CF-06-* 6.4.1 财务评价的若干问题 计算期：建设期+生产经营期，建设期由项目实施进度计划决定，生产经营期由主要固定资产折旧年限决定。 年序：公历年序标法，正整数年序法，一般采用后者。 收支时点：除借款利息计算采用年中法外，其他收支均采用年末法。 评价基准时点：一般采用破土动工之日。 CF-06-* 6.4.2 通货膨胀的处理 名义利率和实际利率 名义利率：借款契约和有价证券上载明的利率； 实际利率：名义利率剔除通货膨胀因素影响后的真实利率。 两者关系： CF-06-* 名义现金流和实际现金流 名义现金