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培训大纲 一、公司理财基础 二、筹资决策 三、投资决策 四、企业投资的陷阱 一、公司理财基础 基本概念： 一、公司理财基础 一、公司理财基础 企业管理要以财务管理为中心（刘淇） 为什么要以财务管理为中心？ 财务管理的特点（广泛性、灵敏性、综合性） 市场机制的作用要求企业管理重视价值管理 资本保值增值的财务责任要求企业管理要以财务管理为中心 市场经济条件下，企业兴衰成败取决于财务状况 强化财务管理是建立现代企业制度的根本保证 实行资本经营要求企业管理以财务管理为中心 一、公司理财基础 企业管理要以财务管理为中心（刘淇） 采取何种措施保证财务管理的中心地位？ 转变观念，增强全员参与财务管理的意识 提高总会计师在公司中的地位 财务人员自身要改变过去旧的形象，树立21世纪新的财务形象 加大高级财务管理人才的培养力度 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 资金时间价值观念 问题1：现在有人愿意给你一笔钱，但你必须从以下两种收款方式中选择一种：①10年后的今天给你10000元；②30年后的今天给你60000元，假定现在年利率为10%并永远保持不变，你会选择哪一种方式呢？ 答：10年后的这笔钱相当于现在的10000×（P/F,10％,10）＝3855元，30年后的6万元相当于现在的6万×（P/F,10%,30）＝3438元 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 资金时间价值观念 问题2：假定你今年40岁，还有20年退休，你想自退休后，无限期地（假定你将长生不老）每月取得2000元。假定年存款利率为4%，则为达到此目标，在下20年中，你每年应存入多少钱？ 答： 2000/（4%/12）＝X（P/A,4%,20） 600600=X*13.5903 X=44193元 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 资金时间价值观念 问题3：在股改过程中，土地的处置方法有买断和租赁两种。假如公司涉及股改的土地估价为100万元，如果一次买断的话，国土局开价60万元，要求一次付清；而如果租赁的话，每年租金按估价的5%。年利率为5%，公司应采取租赁还是买断呢？ 答：租赁现值：5万/5%＝100万，买断价60万，还是买断划算，但如果企业没有足够的现金，也可考虑租赁。 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 资金时间价值观念 对财务人员的要求： ⑴加速收款，减少应收账款 ⑵建立内部资金占用收费制度 漫画小品：关羽放曹 关羽受罚 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 风险与收益均衡观念 什么是风险、风险的种类 风险态度类型：爱好、中立、厌恶 风险与收益均衡 漫画小品：草船借箭 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 守法诚信观念 企业理财者应熟悉的法律法规 ⑴企业组织法规 ⑵税务法律规范 ⑶财务法律规范 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 守法诚信观念 诚信理财的重要性 漫画小品：诚信为本 诚信理财的现状： 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 守法诚信观念 财务人员怎样做到诚信理财 ①做老实人，说老实话，办老实事，不搞虚假； ②必威体育官网网址守信，不为利益所诱惑； ③执业谨慎，信誉至上 一、公司理财基础 树立现代企业财务管理观念 创新观念 加入WTO的财务新问题 网络时代财务新问题 知识经济提出的财务新问题 二、筹资决策 筹资分类 主权资本 无需归还，永久使用 所有者有权参加企业管理 筹资风险低 二、筹资决策 筹资分类 负债资金 有到期期限，需还本付息 债权人不参加企业管理 还债压力大、筹资风险高 二、筹资决策 筹资分类 短期资金与长期资金 直接筹资与间接筹资 二、筹资决策 筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金 外商资金 二、筹资决策 筹资方式 发行股票筹资 认识股票 能否发行股票（发行条件） 有无必要发行股票 发行何种股票 怎样发行股票 发行价格的确定 二、筹资决策 二、筹资决策 二、筹资决策 二、筹资决策 二、筹资决策 筹资方式 发行股票筹资 怎样发行股票 ⑴认购证 ⑵存单抽签 ⑶上网竞价 ⑷全额预缴款方式 二、筹资决策 筹资方式 发行股票筹资 股票发行价格的确定 新股发行价格＝每股利润×市盈率 每股利润＝净利润/总股数 市盈率由公司与承销商敲定 二、筹资决策 筹资方式 发行债券筹资 面值设计 期限设计 票面利率设计 偿还方式设计 发